La Empresa Nacional del
Petróleo (ENAP) lanzó hoy un bono por US$ 500 millones, a un plazo de
diez años cuya finalidad es refinanciar la deuda de corto y mediano
plazo, apoyadas en las bajas tasas que la estatal podría conseguir.
Esta segunda colocación en el mercado internacional tendrá un rendimiento de 240 puntos básicos
sobre la deuda comparable del Tesoro de Estados Unidos, que se utiliza como
referencia en el mercado.
Por su parte la agencia de calificación Fitch indicó que espera asignar una clasificación
de ‘A’ en escala internacional a la nueva emisión senior no garantizada de
Enap.
El outlook es Estable
y la clasificación esperada es equivalente a la que Fitch ha asignado a la
deuda senior no garantizada que ENAP mantiene vigente.
Asimismo la agencia indicó que las clasificaciones asignadas
a ENAP reflejan su condición de empresa 100% estatal, su fuerte vínculo legal y
operacional con el estado, y su importancia estratégica para asegurar el suministro
energético del país.
Sin embargo, considerando el alto nivel de endeudamiento de
la empresa, sus débiles indicadores crediticios, y el hecho de que su perfil
financiero se puede ver impactado negativamente por el interés que tiene el
accionista por asegurar el suministro de la demanda local, la clasificación
internacional asignada a ENAP en una base stand-alone estaría muy por debajo de
la clasificación soberana de Chile.