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ICR eleva la clasificación de SMU desde "B+" a "BB-"

La modificación positiva en el rating del holding está sustentada en los buenos resultados del plan trianual de la compañía.

Por: Diario Financiero Online | Publicado: Viernes 1 de abril de 2016 a las 16:35 hrs.
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ICR anunció esta tarde que elevó desde "B+" a "BB-" la clasificación asignada a la solvencia y líneas de bonos del holding SMU, con sus respectivas series. La tendencia, en tanto, se mantiene Positiva.

Según la clasificadora, el aumento en el rating del retailer ligado a Álvaro Saieh se sustenta en el plan de desarrollo estratégico, el que ha tenido efectos financieros, operacionales y comerciales, "impactando positivamente en la evaluación del riesgo del negocio y financiero de la compañía".

De lado del fortalecimiento operacional, ICR estima que ha dado frutos el proceso de optimización de dotación que SMU comenzó en 2014, además de la renegociación de los contratos de servicios, entre otros. Esto se ha visto reflejado en una disminución de los costos de distribución y en los gastos de administración.

De acuerdo a la clasificadora, y desde el punto de vista financiero, la reestructuración de la deuda bancaria en 2014 le permitió a la compañía quitarse presión por el calendario de amortizaciones de corto y mediano plazo. Así la SMU podría cubrir ajustadamente sus obligaciones de este 2016 con sus flujos propios. Esto acompañado de la venta de Montserrat en 2015 y el aumento de capital en 2013.

Según ICR, el aumento de capital que llevaría a cabo la empresa podría tener buenos efectos en una futura nota, siempre y cuando se cumpla el uso de los fondos establecidos inicialmente, lo que significa un 80% de reducción de deuda. De esa forma, la clasificadora mantiene las expectativas positivas frente al holding.

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