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Supermercados del Sur responde consultas de Superintendencia
Esto debido a que la empresa no cumpliría con algunos de los covenants financieros.
Por: Equipo DF
Publicado: Jueves 21 de julio de 2011 a las 05:00 hrs.
La firma Supermercados del Sur, controlada por el fondo Southern Cross, respondió ayer las últimas consultas de la SVS en relación a la situación financiera de su filial Inversiones del Sur.
Hay que recordar que la supermercadista comunicó, a través de un hecho esencial, el pasado 12 de julio un aumento de capital para mejorar su posición financiera -sin informar la cifra- y precisó que su filial no podría cumplir con los ratios que exige un crédito sindicado.
En su respuesta de ayer, la firma indicó que el crédito, para el período que termina el 30 de junio de 2011, estableció como obligación mantener una relación deuda financiera neta/ebitda igual o inferior a 3,0 veces; conservar una relación de cobertura de intereses igual o superior a 2,0 veces: mantener una relación de cobertura de servicio de deuda ajustado igual o superior a 1,20 veces; efectuar inversiones que correspondan a capex sólo en la medida que se cumplan las condiciones copulativas estipuladas en el contrato de crédito; y mantener un capital mínimo, en todo momento, igual o superior al 51% del total del capital aportado por sus accionistas al deudor al 10 de septiembre de 2009.
La empresa además precisó las condiciones dispuestas en los Contratos de Emisión de Línea Bonos inscritas en el Registro de Valores, como mantener un nivel de endeudamiento no superior a 1,3 veces, conservar una razón de cobertura de gastos financieros no inferior a 2 veces y mantener los ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y venta mayorista, entre otros, a un nivel equivalente al menos a un 67% de los ingresos de explotación consolidados del emisor.
Feller cambia clasificación
A raíz de las consultas formuladas por la SVS, ayer Feller Rate retiró las perspectivas “Positivas” y asignó un creditwatch con implicancias Negativas a la clasificación “BBB+” otorgada a la solvencia y a las líneas de bonos de Supermercados del Sur.
Agregó que “el debilitamiento en la generación de Ebitda anunciado se contrapone a las expectativas de Feller Rate de observar, a contar de 2011, mejoras importantes en lo niveles de rentabilidad operacional de la compañía y, consecuentemente, un fortalecimiento de los indicadores financieros. Dichas expectativas consideraban la captura de beneficios asociados al plan de restructuración e integración de negocios de la compañía que, entre otros aspectos, incluían la incorporación de tecnologías y sistemas de gestión, la obtención de mayores economías de escala y una mayor flexibilidad financiera.
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