Banca estima baja la oferta de Cencosud de US$ 100 millones para deuda de Johnson’s

Jimena Catrón Silo


Como “baja” califican en la banca la oferta realizada por Cencosud para controlar el 85% de Jonhson’s. Esto, según comentaron altas fuentes de instituciones financieras acreedoras del retailer encabezado por Marcelo Calderón, debido a que la idea de recibir sólo unos US$ 30 millones, en vez de los US$ 300 millones que se les adeuda, no los deja contentos.

Y es que en casos como éste, en el que ya en diciembre del año pasado la cadena había cerrado un acuerdo con la banca para pagar un crédito sindicado por US$ 300 millones, se espera que al menos se recupere un 30% a 35% de los recursos (unos US$ 90 millones), para que así las instituciones financieras vean aminorado el impacto en sus resultados de última línea.

Sin embargo, los ánimos no están muy optimistas, considerando que la oferta global hecha por el controlador de Cencosud, Horst Paulmann, es de US$ 100 millones. Y en caso de que Cencosud no mejorara su propuesta y aún así siguiera adelante con la toma de control, implicaría que tendría que hacerse cargo de estos pasivos.

Los acreedores de Jonhson’s aún no reciben una propuesta formal de Cencosud sobre la deuda. Conocedores de la operación no creen que el negocio se vaya a caer, ya que esperan que la oferta mejore. Por otro lado, desde Cencosud comentaron que ya que aún se encuentran en proceso de due diligence no se pueden pronunciar respecto de si el interés del empresario alemán se mantendría a pesar de tener que absorber esta deuda.



Lo que viene


Se espera que hoy o a comienzos de la próxima semana los banqueros, liderados por el Banco de Chile, se pongan de acuerdo y den a conocer su postura ante la oferta, y ya varios adelantan que la negociación no va a ser fácil. Cabe destacar que en esta “votación” cada voto de un banco tendría valor en términos del dinero que se le adeuda.

Según explicó el presidente de una de estas instituciones, ya todos los involucrados tienen provisionados el 90% de la cartera y en caso que la oferta mejorara, permitiría liberar recursos para enfocarlos en negocios más rentables.