Mercados
Principales actores de banca privada gestionan activos por cerca de US$ 28 mil millones
El segmento ha tenido un fuerte crecimiento en los últimos años, de la mano del alza del PIB y de mayores patrimonios de emprendedores y altos ejecutivos.
Por: Equipo DF
Publicado: Lunes 5 de marzo de 2012 a las 05:00 hrs.
POR ERIC ROBLEDO
Oficinas amplias, ejecutivos top y atención de primera. Estas son algunas de las características más recurrentes en la atención del segmento premium en el mercado financiero: la llamada banca privada. Un negocio dedicado a la gestión del patrimonio de las familias más ricas del país y que, en conjunto, administra activos por cerca de US$ 28.000 millones a nivel local, según estimaciones del mercado.
Las cifras son guardadas con mucho recelo por cada empresa. Sin embargo, es bien sabido en la industria que algunos actores como LarrainVial, Celfin Capital, Banchile y BICE Inversiones lideran la participación del mercado, con montos que varían entre US$ 3.000 millones y US$ 5.000 millones.
Durante la última década, el crecimiento del PIB junto con la profundización del mercado de capitales ha motivado una mayor especialización y atención hacia clientes de alto patrimonio.
Como resultado, hoy prácticamente todas las empresas de servicios financieros cuentan con una unidad que atiende con especial énfasis a los clientes de mayor peso, que -dependiendo de la compañía- como requisito mínimo deben contar con un patrimonio entre US$ 500.000 y US$ 5 millones.
La evolución del negocio
El escenario descrito no siempre fue así. Por allá por la década de los 80, la corredora de bolsa de LarrainVial fue una de las primeras en incursionar en la atención de las familias de altos patrimonios. Sin embargo, no fue sino hasta después de la crisis asiática, en 1999, que las bancas privadas comenzaron a proliferar de la mano de un repunte en los mercados.
“Gran parte del auge de la banca privada se debe a que el mercado comenzó a subir en un período prolongado, sobre todo entre 2003 y 2007”, explica un alto ejecutivo de la plaza.
Por otro lado, las crecientes necesidades de inversión global de las AFP gatillaron, como efecto secundario, que quienes viajaban al extranjero por parte de los bancos de inversión para conseguir la representación de fondos, terminaron por absorber toda una nueva cultura de atención de clientes.
“Nosotros aprendimos en ese entonces cómo funcionaban estas compañías desde el punto de vista de las inversiones, pero al final igual veías a la compañía completa y te hacías una idea súper potente sobre el negocio de la banca privada. Así que empezamos a adoptar algunas de estas medidas”, dice el ejecutivo.
De la mano de este desarrollo en la banca privada -también llamada gestión patrimonial o administración de carteras- la industria comenzó a ver la aparición de los family office (FO) y también multi family office (MFO), que hoy se han convertido en unos de los principales clientes de las bancas privadas.
“Los family office conviven en armonía con las bancas privadas porque los dirigen ejecutivos de primera, que se entienden muy bien con nosotros, en ningún caso competimos contra ellos”, señala el director de uno de los mayores bancos de inversión del país.
De hecho, uno de los modelos utilizados en el esquema de inversiones de los FO y MFO es delegar una parte de los patrimonios- por ejemplo, para invertir en renta fija- en la banca privada otorgando mayor poder de decisión en las inversiones.
Los grupos que invierten
Un estudio de Accenture, la Universidad Adolfo Ibáñez y LarrainVial de 2009 determinó tres categorías de inversionistas de alto patrimonio, informe que aún se emplea como referencia para este negocio.
La investigación detectó que 324 grupos (una familia o más de una, pero que invierten en conjunto) de los clientes más adinerados con patrimonios por sobre los US$ 30 millones concentraban una riqueza de
US$ 38.000 millones. Son los llamados Ultra High Net Worth (o de patrimonio neto ultra elevado).
Los grupos con patrimonios entre US$ 1 millón y US$ 30 millones, manejan un patrimonio aproximado de US$ 24 mil millones. Y los Mass Affluent (personas con patrimonio entre US$ 100 mil y US$ 1 millón, tienen un patrimonio en conjunto de US$ 23 mil millones.
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