Gas Natural prevé lograr unas
sinergias de cerca de US$ 471 millones al año con la compra de Unión
Fenosa, una operación valorada en US$ 26.000 millones que le permitirá
duplicar su tamaño e integrar los negocios de electricidad y gas en
un gran grupo energético que contará con más de 20 millones de
clientes.
Después de los frustrados intentos de hacerse con Iberdrola en
2003 y Endesa en 2005, Gas Natural dará un salto como grupo
energético con esta operación al posicionarse entre las tres
primeras compañías del sector en la Península Ibérica y ampliar
notablemente su presencia en Latinoamérica, en concreto en países
como México, Colombia, Guatemala, Nicaragua y Panamá.
El grupo constructor y de servicios ACS ha acordado vender a Gas Natural el 45,3% que tiene en Unión Fenosa a 18,33 euros por título
-que serán aportados en efectivo-, un 15% por encima del precio al
que cerró ayer la eléctrica.
La operación se estructurará en varias etapas: Gas Natural comprará primero un 9,99% de la eléctrica en los próximos cinco días
hábiles bursátiles y después hará lo propio con el 35,4% restante,
hasta alcanzar el 45,3% que ahora están en manos de ACS, una vez
obtenidas las autorizaciones de la Comisión Nacional de Energía
(CNE) y de competencia.
La compañía presidida por Florentino Pérez recibirá 7.590
millones por su paquete en Unión Fenosa, y después Gas Natural adquirirá el 54,7% restante del capital a través de una opa.
Criteria y Repsol YPF, accionistas de referencia de la gasista,
aportarán un máximo de 3.503 millones de euros a los fondos propios
de la compañía presidida por Salvador Gabarró para mantener estable
la calificación de Gas Natural.
La operación se financiará, en principio, con deuda bancaria que
sería reducida mediante la venta de determinados activos por un
importe total estimado superior a los 3.000 millones de euros.
Entre los principales activos que aportará la compra de Unión
Fenosa a Gas Natural se encuentran las participaciones en las
plantas de regasificación de Sagunto (42,5%) y Reganosa (21,5%), y
en la de licuefacción de Damietta (80%), entre otras.
Unión Fenosa añadiría una cartera de aprovisionamiento de gas de
6,5 millones de metros cúbicos a los más de 25 millones de Gas Natural, además de dos buques a la actual flota de once metaneros
gestionados por Repsol-Gas Natural LNG Stream.
En el negocio eléctrico, Unión Fenosa cuenta con cerca de 12.000
megavatios de capacidad instalada, lo que situaría el total del
grupo resultante en 18.200 megavatios de potencia.
La adquisición de Unión Fenosa por Gas Natural, que se iniciará
de inmediato, todavía tardará unos nueve meses en cerrarse, ya que
antes debe pasar el filtro de varios organismos administrativos.
Tras cerrar el acuerdo de compraventa del 45,3% de ACS en Unión
Fenosa, Gas Natural tomará un 9,99% de la eléctrica antes del
próximo 6 de agosto.
Sin embargo, para poder superar el umbral del 10% y adquirir el
35,4% restante tendrá que pedir autorización a la CNE, que se
pronunciará el próximo mes de noviembre como muy tarde, según han
explicado a Efe fuentes conocedoras del proceso.
Tras el análisis del organismo regulador, las autoridades de
defensa de la competencia deberán analizar la operación y, en su
caso, imponerle condiciones en un dictámen que podría estar listo en
febrero.
La operación permitirá a Gas Natural adelantar al próximo año el
cumplimiento de su plan estratégico 2008-2012, situando al grupo
como un operador integrado de gas y electricidad.
Gas Natural "cuenta con el equipo de profesionales de Unión
Fenosa para conseguir los objetivos estratégicos del nuevo grupo",
ha señalado la compañía.
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