La crítica situación que enfrenta Codelco la obligó a cambiar de planes. Con la ralentización de inversiones y la histórica emisión de bonos por unos US$ 2.000 millones el año pasado, se esperaba que la gigante estatal no recurriera al mercado para financiarse, sin embargo, la realidad superó a las expectativas y, mañana, la cuprífera colocará un bono por hasta US$ 390 millones en el mercado local.
De acuerdo al prospecto enviado por la minera a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), emitirá bonos de la serie C hasta por 10 millones de UF a un plazo de 10 años con un interés anual de 2,5%. La entidad que actuará como colocador será Santander Corredores de Bolsa.
La mitad de estos recursos serán destinados al refinanciamiento de deudas -que suman unos US$ 14.000 millones- y, el otro 50%, irán a cubrir parte del plan de inversiones de la estatal que ya ha sido rebajado a US$ 18.000 millones aproximadamente.
Para el director ejecutivo de Plusmining, Juan Carlos Guajardo, la maniobra de Codelco refleja la necesidad de mejorar su caja, la que está en una situación bastante delicada.
De todas formas, destacó que el monto de esta emisión todavía permite que la minera no entre en deudas que la dejen en situación crítica. “El monto está dentro del margen que yo considero es el tope de deuda que ha estado barajando Codelco, es decir, no ir más allá de los US$ 15.000 millones”, dijo.
Apuntó, eso sí, que es necesario conocer cuál será la capitalización que entregue el Estado a Codelco. “(La capitalización) es todavía incierta y ha hecho necesario que la empresa recurra a este instrumento”, indicó.
Nueva reducción de inversiones
En el prospecto se destaca la decisión del Estado chileno de capitalizar por hasta
US$ 4.000 millones a la minera. Parte de este monto es vía de retención de utilidades, números azules que no ha tenido Codelco producto de la situación de mercado.
El documento también indica que en el periodo 2016-2018 redujo las inversiones en US$ 2.000 millones y esperan hacerlo todavía más.
En cuanto a los criterios del ajuste está la focalización en la caja entre 2016 y 2018, cumplir con las inversiones en fundiciones, priorizar proyectos en ejecución para evitar costos de paralización y rankear iniciativas por menor Capex, entre otras.
SOSTUVO QUE ESTA ACTITUD ES NECESARIA PARA SUPERAR EL PRESENTE DE LA INDUSTRIA
Pizarro y reducción de costos: "No hay plata"
Ejecutivo cuestionó denominación "Chile, país minero", por el estado de la minera.
Un descarnado análisis de la gestión de mineras en momentos de crisis realizó presidente ejecutivo de Codelco, Nelson Pizarro. En un coloquio realizado ayer dijo que para asegurar la permanencia de esta industria, el primer paso es profundizar los planes de reducción de costos para, luego, generar cambios en el manejo de las faenas a través de la innovación.
“Lo primero que tenemos que hacer es superar el presente sólo con reducción de costos. Aquí uno hace el papel del malo: ‘No hay plata, no hay plata, viejo, entiéndeme, no hay un puto peso’. No tenemos cómo, porque creemos en el futuro de la minería tenemos que tener esta posición muy dura, muy compleja”, señaló el ejecutivo en la actividad organizada por el Ministerio de Minería y el IIMCh.
Y las declaraciones de Pizarro no quedaron ahí. También puso en duda la denominación de “Chile, país minero”, al considerar que no es consecuente con el estado crítico de deuda que mantiene Codelco.
El ejecutivo dijo no explicarse cómo, en el periodo del boom de precios, Codelco triplicó su deuda. “Por eso pregunto ¿Chile es un país minero? No lo es, definitivamente no lo puede ser porque cómo se comente esa barbaridad en ese momento. Ahora estamos pagando las consecuencias de gestionar una industria de largo plazo con luces bajas”.
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