2013 se inicia con ola de multimillonarios anuncios de M&A

En lo que va de 2013 ya se han anunciado grandes fusiones y adquisiciones. La compañía matriz de American Airlines, AMR, y US Airways estarían a punto de cerrar un acuerdo de fusión que daría lugar a la mayor aerolínea del mundo por número de pasajeros, publicó ayer The Wall Street Journal.

Desde enero hasta ayer se habían anunciado 2.704 acuerdos a nivel global, con un volumen de US$ 208.440 millones, lo que se compara con los US$ 531.830 millones alcanzados en el primer trimestre de 2008, antes de la crisis financiera.

El más reciente, y el mayor hasta ahora, es la compra del fabricante de computadores Dell por 
US$ 24.400 millones, lo que se concretaría antes del fin del segundo trimestre fiscal 2014 de Dell.

Uno de los sectores que más dinero ha movido es el de telecomunicaciones, con US$ 36.510 millones en acuerdos, liderados por la fusión de Liberty Global y Virgin Media confirmada el miércoles por US$ 16.000 millones y que creará al mayor operador de televisión por cable del mundo, con 24,5 millones de clientes.

Otro de los importantes acuerdos anunciados hasta ahora es el de la absorción de la constructora egipcia Orascom Construction Industries de parte de OCI NV, que también es constructora y fabrica fertilizantes a base de nitrógeno. El acuerdo se cerró por US$ 11.280 millones. La nueva compañía atrajo la atención del multimillonario y co-fundador de Microsoft, Bill Gates, quien junto a un grupo de inversionistas mostraron su interés en adquirir una participación en la firma por US$ 1.000 millones.

Lo que se avecina


La eventual fusión de las estadounidenses AMR y US Airways debería definirse la próxima semana antes de que los acuerdos de confidencialidad expiren, señalaron a Bloomberg fuentes relacionadas con el tema. La transacción se haría a través de un traspaso de acciones que sería parte de una reestructuración de American Airlines, lo que podría sacar a la aerolínea del plan de protección de quiebra en el que se encuentra en estos momentos.

La línea aérea combinada estaría valorada en cerca de US$ 13.100 millones, según el analista de Buckingham Research Group, Dan McKenzie.

Además, hay crecientes rumores sobre la compra de la operadora móvil británica EE por US$ 15.705 millones, la que podría transformarse en la mayor adquisición de firmas de capital privado en Europa desde la crisis financiera. 
En un acuerdo que podría ser similar al de Dell, los potenciales compradores (entre los que se encuentran un joint venture de Apax y KKR y otro de Blackstone y CVC Capital Partners), están también trabajando en planes donde los actuales dueños de EE, France Telecom y Deutsche Telecom, puedan mantener una participación de entre 15% y 20%, indicó Financial Times.

Lo que está pendiente


Hay varias adquisiciones efectuadas el año pasado que aún están pendientes de aprobación. Una de ellas, en el sector minero, es la compra de Xstrata de parte de Glencore, por US$ 46.670 millones. Ambas firmas acordaron extender la fecha límite para el cierre de la fusión hasta el 15 de marzo, con el fin de dar más tiempo para asegurar las aprobaciones finales. La fusión ya ha sido respaldada por la Unión Europea y los accionistas.

Por otra parte, la fusión de las cerveceras Grupo Modelo y AB InBev aún está en duda, sobre todo porque la semana pasada Estados Unidos señaló que bloquearía la operación, ya que teme que se eleven los precios de la cerveza en los supermercados y se perjudique a los consumidores.

AB InBev, la mayor cervecera del mundo, dijo que enfrentará “vigorosamente” la acción de Estados Unidos.

La mexicana Grupo Modelo -propietaria de la popular marca de cerveza Corona- señaló que ante esta situación, no espera que AB InBev pueda concretar durante el primer trimestre de este año la compra del 50% de participación de su empresa.