La diversificación de destinos y la búsqueda de una gestión patrimonial más profesional están marcando el rumbo de los inversionistas de altos patrimonios locales.
Si bien Estados Unidos sigue siendo el destino predilecto para invertir, factores como la guerra comercial, incentivos tributarios más atractivos que ofrecen otras jurisdicciones y la necesidad de diversificar portafolios han puesto a otros mercados en el radar de este segmento.
“La errática política estadounidense socava el crecimiento del país, mientras que la política europea se orienta hacia el estímulo”, sostuvo a DF el especialista global de inversiones de Julius Baer, Esteban Polidura.
España “ofrece un régimen fiscal atractivo para residentes no domiciliados, lo que ha favorecido la atracción de capital extranjero”, según Silva de BTG Pactual.
En esta línea, países como España, Canadá, Luxemburgo y Nueva Zelanda se posicionan en el horizonte de inversión para los chilenos.
“Estas jurisdicciones están siendo utilizadas como destinos eficientes para la planificación patrimonial y fiscal”, agregó el socio de Mena, Alessandri & Asociados, Cristián Mena.
Añadió que su atractivo radica en “marcos regulatorios estables, redes amplias de tratados para evitar la doble tributación y regímenes especiales para no residentes”.
España se posiciona
Uno de los casos que llaman la atención de los altos patrimonios chilenos es España
Según el head de multifamily office de BTG Pactual Wealth Management, Alberto Silva, este país “ofrece un régimen fiscal atractivo para residentes no domiciliados, lo que ha favorecido la atracción de capital extranjero”.
Además, aseguró que “existen incentivos fiscales para las inversiones en determinados sectores”. Entre ellos destaca el “régimen Beckham”, que permite a los nuevos residentes en España tributar únicamente por sus ingresos generados en el país durante un período de seis años.
También existe la opción de obtener una “golden visa” de residencia a cambio de inversión, que, en la mayoría de los casos, se da a través de inversiones en el sector inmobiliario.
Fuentes de la industria aseguran que, para los inversionistas retail, los países del Caribe siguen siendo el destino elegido; para patrimonios relativamente altos, Canadá y Uruguay son las opciones; y para clientes con más de US$ 25 millones, principalmente Luxemburgo y España.
Auge de los multifamily
Además de la distribución geográfica, otra tendencia creciente en el segmento es la búsqueda de una gestión más profesional e integral de su patrimonio. Esto ha impulsado la demanda por asesorías de multifamily offices.
¿Las ventajas de estos vehículos? Según Silva, tienen una mayor oferta de productos de inversión, además de que las asesorías son de manera “integral, ayudando a las familias en aspectos como la sucesión, herencia, y para establecer estructuras societarias eficientes”. Esta mayor demanda ha ido de la mano con un incremento en el número de oficinas.
Los modelos de cobros de los multifamily offices, varían, pero los más frecuentes son comisiones sobre los activos bajo administración, honorarios fijos o tarifas por hora, indicaron fuentes del sector.
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Sofía Fuentes
