La Bolsa de Santiago se fue a pique este lunes, en línea con las fuertes liquidaciones en varias de las principales plazas bursátiles, después de que las tensiones entre Estados Unidos e Irán se transformaran en un enfrentamiento armado en toda regla.
El S&P IPSA cayó 3% a 10.549,28 puntos, especialmente golpeado por las acciones de Falabella (-6,2%), Latam (-5,5%) y Bci (-4,8%), que vieron las mayores caídas de toda la Bolsa, y tienen altas ponderaciones en el índice.
Al contrario, Vapores (3,7%) encabezó el puñado de cinco acciones que cerraron al alza, ya que su participada Hapag-Lloyd (6,4%) subió fuerte en Alemania por las perspectivas de encarecimiento de los fletes marítimos.
Fue la peor sesión del IPSA desde las reacciones que siguieron al "Día de la Liberación" de abril de 2025, y lo dejó en mínimos desde el 2 de enero, habiendo caído 5,3% en tres jornadas consecutivas de pérdidas. Chile también amaneció este lunes con la sorpresa a la baja del Imacec de enero.
Shock de incertidumbre
El colombiano Colcap (-3,4%) y el IPSA tuvieron los peores desempeños de América Latina. El argentino Merval (-1,5%) y el mexicano IPC (-1,2%) también cayeron, mientras que el Peru Select (0,9%) y el brasileño Bovespa (0,2%) lograron capear este brote de aversión al riesgo.
En Europa, el continental Euro Stoxx 50 perdió 2,5%, mientras que el FTSE 100 se replegó 1,2%. Al cierre de Asia, el japonés Nikkei disminuyó 1,4% y el hongkonés Hang Seng descendió 2,1%, aunque el CSI 300 de China continental ganó 0,4%.
Los futuros del petróleo Brent se disparaban 8,7% a US$ 79 por barril, el dólar global subió con fuerza y también se fortaleció el oro. Los bonos se debilitaron ante las preocupaciones inflacionarias, con lo que los rendimientos del Tesoro estadoundiense se dispararon más de 10 puntos base.
"Es razonable que la bolsa chilena, al igual que las bolsas globales, se vean impactadas por un menor apetito por riesgo y por un potencial posible ajuste en las proyecciones de crecimiento de resultados de las empresas. Un mayor precio del petróleo afecta las expectativas de crecimiento global, en particular de países importadores, y aumenta las estimaciones de inflación", dijo a DF el gerente de Research en Banchile Corredores de Bolsa, Javier Pizarro.
La temporada de resultados ha seguido su curso: acciones como Enel Chile (-2,4%), que reportó en la tarde del viernes, y SQM-B (-0,6%), que publicó el sábado, vieron sus primeras reacciones, pero el análisis de los movimientos se tornó más complejo, al estar mezclado con la coyuntura internacional.
Wall Street, que también abrió con pérdidas, comenzó a hacer amagos de repunte a mitad de sesión, y al cierre de las operaciones, el Nasdaq subió 0,4%, el S&P 500 se quedó sin cambios relevantes y el Dow Jones disminuyó 0,2%.
"Si bien la historia sugiere que este tipo de perturbaciones suelen ser de corta duración para las acciones, los elevados niveles de los índices aumentan la vulnerabilidad a corto plazo. Los incentivos políticos previos a las elecciones de mitad de mandato en EEUU pueden argumentar en contra de un conflicto prolongado, pero la incertidumbre sigue siendo alta", dijo a través de un informe el director de Investigación de Estrategia de Renta Variable, Julius Baer, Mathieu Racheter.
Donald Trump dijo este lunes que la operación militar durará entre cuatro y cinco semanas, pero podría extenderse más. Según el mandatario, busca impedir que Irán desarrolle un arma nuclear y frustrar su programa de misiles balísticos de largo alcance.
Hubo ataques directos a infraestructura energética. La estatal saudí Aramco detuvo operaciones en la mayor refinería del país, que sufrió un ataque con drones. Además, luego de que Qatar se viera forzado a parar una importante planta, los futuros de referencia para el gas natural en Europa se dispararon casi 40%.
"En un período prolongado de incertidumbre, el aumento de los precios del petróleo podría generar un temor inflacionario a nivel mundial, lo que a su vez podría reducir la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés, algo que actualmente se espera para finales de este año", advirtió el head global de Multi-Asset en Janus Henderson, Adam Hetts.
Los ataques estadounidenses e israelíes asesinaron al líder supremo de Irán, el ayatolá Alí Jamenei, y a varias otras autoridades del país, incluyendo el principal comandante de la Guardia Revolucionaria. El enfrentamiento llega tras las fallidas negociaciones para lograr un acuerdo nuclear con Teherán, y tiene a los inversionistas atentos a un posible bloqueo del estrecho de Ormuz.
"No recomiendo apostar por el petróleo ante estos acontecimientos, ya que, una vez que el estrecho de Ormuz vuelva a estar completamente abierto al tráfico de petroleros, y lo estará, la prima geopolítica se revertirá rápidamente. El estrecho no ha sido cerrado, solo se ha visto voluntariamente frenado por la falta de seguros y por evidentes motivos de seguridad", escribió en una nota el CIO de One Point BFG, Peter Boockvar.
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