Rentabilidad de fondos mutuos accionarios llegó a niveles no vistos desde mediados de 2014

El 2017 fue un año que en el mercado pocos olvidarán. Y no solamente por la rentabilidad de 34,04% que anotó el IPSA durante el último ejercicio, sino que también por el avance de una de las industrias más focalizadas en el ahorro y la inversión: los fondos mutuos (FFMM).

Los datos sectoriales así lo demuestran. Según un informe de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos (AAFM), al cierre del año pasado el 98% del total de las distintas alternativas de inversión que ofrecen las Administradoras Generales de Fondos (AGF) que participan de la instancia registraron rentabilidades anuales positivas. De hecho, por categorías, todas anotaron avances (ver gráfico).

El desglose de las cifras refleja que a nivel de las series no dirigidas a inversionistas calificados, específicamente en la categoría accionaria, 756 de las 763 alternativas analizadas en el período rentaron positivo, alcanzando en promedio un desempeño del 21,8% anual. Dicho rendimiento refleja las mayores ganancias para el segmento desde agosto de 2014, cuando las series asociadas a éste avanzaron 23%.

Al analizar las subcategorías de los distintos fondos que ofrece el mercado, los instrumentos constituidos por acciones nacionales de empresas de pequeña y mediana capitalización bursátil (small & mid Cap) lideraron el ranking de rentabilidad en el período, alcanzando un 42,6%, lo que significa su mayor avance desde principios de 2011.

Entre las series destinadas a inversionistas calificados, la subcategoría accionario nacional logró una rentabilidad del 46,5%, mientras que los estructurados en base a papeles internacionales avanzaron 29,8%. En tanto, los definidos por títulos de deuda aumentaron en un 7,7%.

Patrimonio creció 12,4% en 2017

A diciembre de 2017, el patrimonio promedio efectivo total administrado por la industria de los fondos mutuos alcanzó US$ 53,887 millones, cifra que implica un salto de 12,4% en relación al mismo lapso de 2016.

Los instrumentos de deuda incrementaron su patrimonio en 4,2%, alcanzando un market share de 79,4%. En este segmento, los partícipes llegaron a 1.820.742 al cierre del 2017, incrementando en 8,3% su participación. En tanto, de las 2.726 series disponibles, 1.106 son de deuda, un 40,6% del mercado.

El número de partícipes totales en fondos mutuos anotó una expansión anualizada de 16%, y el número de alternativas disponibles para los inversionistas se incrementó en 5,3% en base anual.

Gremio destaca estrategias de equipos de inversión

El buen año para la industria dejó satisfechos a los integrantes de la Asociación de Fondos Mutuos. Mónica Cavallini, gerente general de la entidad destacó los resultados de la industria señalando que "son una excelente noticia para los aportantes, dado que van en directo beneficio de ellos", afirmó.

La representante gremial remarcó que las rentabilidades contenidas en el informe del cierre del año pasado "son cifras netas, es decir, ya tienen descontado el costo por concepto de remuneración".

Cavallini sostuvo, a su vez, que el trabajo de los equipos de inversión "que monitorea y analiza constantemente los mercados y va rebalanceando los portafolios, siempre dentro de la estrategia efectiva de inversión que define a cada fondo".

¿Qué viene para 2018? "No es prudente hacer recomendaciones generales en temas relativos al ahorro y la inversión, dado que no existe una estrategia universal. Independiente del buen rendimiento que haya tenido un determinado fondo, o más allá de lo que espera el mercado que suceda con los distintos instrumentos, siempre es o será el perfil y horizonte del inversionista el que en definitiva determina qué fondo es mejor para su objetivo de inversión", concluyó.