Un fuerte crecimiento en la cartera de créditos corporativos y financiamiento de proyectos espera materializar este año BTG Pactual Chile, que a inicios del año pasado lanzó esta división en el marco de su migración hacia una banca de inversión regional, tras la adquisición de Celfin Capital.
El área, liderada en Chile y Perú por Gonzalo Ferrer, entregó créditos corporativos y financiamiento de proyectos por US$ 1.700 millones el año pasado en ambos países. En créditos a empresas, el grueso de las iniciativas estuvo focalizado en los sectores retail y transportes, mientras que en cuanto a financiamiento de proyectos, el foco estuvo en la energía.
Hasta el momento, el grueso de la cartera se ha concentrado en Chile, con alrededor de US$ 1.000 millones, y el resto en Perú. “BTG Pactual, obviamente, está mirando toda la región andina como su target, incluido Colombia y México”, puntualiza Ferrer.
Para este año, el desafío es mayor: crecer 50% en la cartera y superar los US$ 2.000 millones, algo para lo cual la licencia bancaria -hoy en trámite ante la Superintendencia de Bancos- es fundamental.
“Ya tenemos la autorización provisional de la SBIF y la licencia bancaria la necesitamos para potenciar este proyecto, ya que nos permite básicamente levantar fondos en Chile para prestar en moneda local”, señala Ferrer.
¿Cómo se complementa este objetivo con la esperada desaceleración en la región? Ferrer desestima una menor actividad a nivel de financiamiento y proyectos ante el menor dinamismo económico de la región.
“Independiente del crecimiento de la región, vemos muy buenas oportunidades en situaciones estratégicas para las compañías en que nosotros podamos apoyarlas”, asegura.
Mercado de renta fija
La división también está a cargo del área de mercados de capitales en Chile y en Perú. En este contexto, Ferrer espera una desaceleración de las colocaciones de deuda de chilenos en el exterior, luego de que las emisiones superaran los
US$ 11.000 millones en 2013.
“Si bien las condiciones afuera seguirán siendo relativamente atractivas, ya no lo serán tanto para los emisores high yield. En cambio, para el mercado high grade habrán buenas oportunidades, aunque vemos difícil que se repitan los records históricos de 2013”, estima.
Por lo tanto, los emisores chilenos se volcarán al mercado local, donde las colocaciones se ubicarían en un rango de entre US$ 3.500 millones y US$ 4.500 millones, dice Ferrer.
“Claramente el financiamiento en moneda local es muy competitivo hoy, entonces creemos que múltiples empresas se enfocarán en emitir a nivel local”, señala el ejecutivo.
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