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REGÍSTRATE AQUÍPor: Equipo DF
Publicado: Viernes 7 de febrero de 2014 a las 05:00 hrs.
A más de una semana de concretarse una de las mayores operaciones financieras del último tiempo, el mercado continúa analizando la fusión CorpBanca-Itaú.
Un informe realizado por el departamento de estudios de LarrainVial, estima que la valorización del 34% de CorpBanca Colombia que -el banco fusionado adquirirá en US$ 894 millones- es “alta dadas las actuales condiciones de mercado”.
“Los US$ 894 millones por el 34% de los bancos implica un ratio precio/utilidad de 15,7 veces, el cual está por sobre el promedio de las últimas adquisiciones en Colombia y no incorpora el hecho de que los bancos colombianos están transando con el mayor descuento en la región”, señala el informe.
Valora operación
El informe valora la operación. De hecho, la corredora revisó al alza el precio objetivo de CorpBanca a $ 6,9, un upside de 13% con una recomendación de “comprar”.
“La valorización del acuerdo es marginalmente positiva para los accionistas de CorpBanca, dado que recibirán una participación ligeramente más alta (comparada con su contribución) en la nueva entidad fusionada”, dice el escrito.
De todas maneras, el documento alerta sobre el “alto riesgo” de la recomendación, dadas las “potenciales turbulencias” en las compañías del Grupo Saieh que presionarían el precio la acción, y un deterioro “mayor a lo esperado” de la cartera ante la desaceleración en Chile y una “negativa” tendencia en la calidad de la cartera de CorpBanca Colombia.
Entre los planes del centro que lidera la U. de los Andes, está crear tres spin off con investigadores, solicitar cinco patentes y construir un laboratorio de análisis de microbiota con socios privados.
La firma ligada a Forestal Collicura, del grupo Esquerré, opera desde hace poco más de un año en Tomé una planta automatizada, la primera en su tipo a nivel mundial, que produce paneles de aislación térmica y acústica y que ya alcanza una capacidad de producción de 100 mil m2 mensuales.
Uno de los focos del ranking es el segmento corporativo de alta complejidad. En la categoría Corporate and M&A – High End, cinco estudios alcanzaron el Tier 1: Barros & Errázuriz, Carey, Cariola Díez Pérez-Cotapos, Claro & Cía. y Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría (PPU).
En paralelo, la firma concretó un segundo aumento de capital para financiar su participación en la capitalización de CLC, operación que provocó cambios en las participaciones accionarias al interior de su grupo controlador.