Fondo SVP protagoniza quinta venta secundaria de ADR de Latam por poco más de US$ 675 millones
Se trata del mismo fondo que el 12 de septiembre había liquidado 5 millones de Recibos de Depósito Americanos (ADR, sigla en inglés) de Latam por US$ 238 millones, pero que en ocasión no recurrió al mecanismo de venta secundaria.
Por: Renato García
Publicado: Miércoles 24 de septiembre de 2025 a las 21:10 hrs.
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A través de un hecho esencial a la Comisión para el Mercado Financiero, Latam Airlines informó durante la tarde de este miércoles que recibió por parte de algunos de sus accionistas una solicitud para proceder con una nueva venta secundaria, la quinta desde que la mayor aerolínea de Latinoamérica emergió de su reorganización bajo el Capítulo 11 de la Ley de Quiebras de EEUU.
Horas más tarde, y a través de un segundo hecho esencial, la aerolínea entregó nuevos detalles de la operación, precisando que el accionista vendedor fue Strategic Value Partners (SVP), el mismo fondo que el 12 de septiembre liquidó 5 millones de Recibos de Depósito Americanos (ADR, sigla en inglés) de Latam por US$ 238 millones, aunque en esa ocasión no fue mediante el mecanismo de venta secundaria.
Según lo informado, el accionista acordó con los bancos que actúan en carácter de underwriters de la misma, que los ADR fueran vendidos en el mercado a un precio de US$ 43,6 cada uno, equivalente a $ 41.561,264 por papel, al tipo de cambio actual. Cada ADR representa a la fecha 2 mil acciones de la sociedad.
"La quinta venta secundaria bajo el Acuerdo de Derechos de Registro (RRA, sigla en inglés) totalizó 15.503.784 de ADR de Latam, y el pago se concretará el 26 de septiembre" se informa en el hecho esencial, lo que arroja un total ligeramente superior a US$ 675,9 millones.
La aerolínea informó además que con la misma fecha, se suscribió el contrato entre Latam, el accionista vendedor, y los bancos Goldman Sachs y JPMorgan que participaron en carácter de underwriters en la venta.
Tal como ocurrió con muchos operadores ligados al sector turismo, la pandemia de Covid tuvo un duro impacto en Latam, que debió recurrir a sus principales acreedores para concretar un ajuste financiero. Tras un exitoso proceso, y fuera ya del Capítulo 11, muchos de esos acreedores, que entraron a la propiedad de la firma, ahora están liquidando sus posiciones a través de las denominadas ventas secundarias de papeles.
La cuarta venta secundaria fue concretada por el fondo Sixth Street el 9 de septiembre, e involucró 7 millones de ADR, con el compromiso de compraventa a US$ 47,6 por título, lo que implicó unos $ 23 por acción listada en la Bolsa de Santiago.
El proceso de ventas secundarias le ha permitido a importantes inversionistas institucionales de Latam, como Strategic Value Partners y Sixth Street, realizar las ganancias esperadas con una inversión que comenzó cuando la aerolínea se encontraba en reestructuración.
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