Alza de tasas en Asia aplaza cierre de créditos sindicados

Maximiliano Villena



Más de US$ 5.700 millones en 2010 y los primeros meses de 2011 son los que ha levantado la banca en el mercado de capitales. Cifra que busca financiar el crecimiento de más de 12% anual que el sistema proyecta para los próximos tres años, monto que promete aumentar de la mano de colocaciones de bonos, pero también por créditos sindicados.

Mientras la semana pasada BCI anunció la firma de un crédito sindicado por US$ 325 millones con Wells Fargo y Started Charted, otras entidades han analizado el mercado para realizar operaciones similares.

De hecho Corpbanca, Santander y BancoEstado han sondeado la posibilidad de hacerlo por montos que van entre los US$ 150 millones y US$ 300 millones. La entidad encabezada por Mario Chamorro ya cerró un negocio de este tipo en el segundo semestre de 2010 por US$ 165 millones, y la de capitales españoles por US$ 175 millones.

Pero fuentes ligadas a la operaciones señalan que de concretarse sería durante el segundo semestre, pues la situación en Japón así como la inestabilidad en Europa ha llevado a que los spread se hayan incrementado en hasta 15 puntos base, por lo que las entidades habrían decidido esperar.

El analista de Humphreys, Gonzalo Neculmán, señala que efectivamente en Asia los diferenciales se han incrementado, “sobretodo en Japón debido a la incertidumbre”. 
Para el experto de Fitch Ratings, Abraham Martínez, “la firma de estos créditos ha obedecido a la búsqueda de mercados emergentes estables por parte de algunos inversionistas en el exterior, así como de bancos internacionales. Además, estos préstamos tienen costos bastantes más bajos que la colocación de un bono en el exterior”.