Itaú Unibanco sale en defensa de fusión con CorpBanca

Tras los publicitados cuestionamientos realizados por Cartica Capital, en que también criticaron a Itaú Unibanco por no contestar sus interrogantes y cerrar el negocio en desmedro de los minoritarios, el gigante brasileño salió ayer en defensa la operación.

Mediante un comunicado, Itaú Unibanco repasó varios puntos con la intención de “reafirmar algunos aspectos claves de esta transacción, que demuestran que ella es plenamente consistente con los derechos de los accionistas minoritarios”.

La entidad brasileña enfatizó que “desde el comienzo, la transacción fue estructurada como una fusión, con el propósito de generar creación de valor a largo plazo”.

Además, hizo hincapié en que “todos los accionistas de CorpBanca recibirán las mismas condiciones en la transacción propuesta”.

Esto, porque al ser una transacción en base a canje de acciones, el valor que recibirán por todos los accionistas está implícito en el incremento de las ganancias y/o en el valor libro por acción, lo que se verá incrementado por el efecto de potenciales sinergias.

El banco brasileño indicó que “los derechos de CorpGroup (CG) bajo el Pacto de Accionistas no han sido concedidos a expensas de una menor valoración en la relación de canje de las acciones ofrecida a la totalidad de los accionistas”.

En torno a las estipulaciones que se imponen a CG, Itaú Unibanco indicó que “no son en detrimento de los derechos de los accionistas minoritarios de CorpBanca”, y que “algunas de estas son simplemente mecanismos para proveer de liquidez a CG en respuesta a las estrictas limitaciones que enfrenta para la venta de sus acciones en la entidad fusionada”, restricciones que no tienen los minoritarios.

Agregó que “bajo estos mecanismos de liquidez, en el evento de ejercer CG su derecho a vender acciones a Itaú Unibanco, sólo puede hacerlo a precio de mercado”. Así, CG puede vender estos papeles directamente a Itaú Unibanco o en la Bolsa de Comercio de Santiago (BCS), a través de un proceso competitivo.

Detalla que CG tendrá opción de recompra de las acciones adquiridas por Itaú Unibanco, ya sea directamente o a través de la BCS. En el primer caso, podrá ser ejercida al mismo precio al cual las acciones fueron vendidas más un interés anual y un spread, y en el segundo se pondrá una orden de venta en las mismas condiciones.

Puntualizó que la entrega de la línea de crédito por 
US$ 950 millones fue una decisión comercial, ofrecida en condiciones normales con un vencimiento a 7 años, una tasa de interés de Libor + 2,7% anual. Esto implicó que CG otorgara en garantía sus acciones en CorpBanca.

“El crédito sólo puede ser utilizado para refinanciar deuda existente. También facilita el cierre oportuno de la transacción, al otorgar seguridad en caso que los waivers requeridos sobre los covenants de CorpBanca existentes no puedan ser obtenidos”, puntualizó.