"Banco de Chile sigue sobresaliendo por la calidad de su portafolio, altos niveles de solvencia, y muy buena capacidad para generar retornos. Así, nuevamente registra el mayor puntaje. Sin embargo, la liquidez sigue siendo su punto débil", indica el informe realizado por LarrainVial para sus clientes en base a la información correspondiente al tercer trimestre.
El banco controlado por Citi y los Luksic encabeza el ranking del sector. En tanto, indica que Security ha mantenido su último lugar, deteriorando su puntaje respecto del segundo trimestre de 2013 por la mala calidad de su cartera y rentabilidad, indica el informe.
Santander avanzó un puesto y BCI perdió el segundo lugar, debido al deterioro de la calidad de sus activos. No obstante, la corredora espera que el próximo trimestre se estabilice.
Calidad de las colocaciones
Si bien los indicadores de la calidad de la cartera siguen en un rango estable, LarrainVial enfatiza que la cartera vencida BCI, Itaú y Security está creciendo por sobre los niveles de la industria.
Además, Security tiene un nivel de cobertura ( provisiones sobre cartera vencida) bajo el de la industria, lo que en los próximos trimestres va a significar mayores costos de provisión para mantener ratios estables.
El informe indica que "se espera que la calidad del portafolio evidencie un deterioro agregado limitado en los próximos meses, impulsado por la desaceleración de la economía".
Además indica que el crédito ha comenzado a reducirse, especialmente en los préstamos de consumo y comerciales dados los mayores riesgos de cartera.
Capital y escenario ante Basilea III
Para cuantificar un potencial cambio regulatorio en concordancia con Basilea III, la corredora calculó el actual ratio de capital/activos medido por riesgo de mercado (APM).
El documento puntualiza que existen bancos como Scotiabank y BCI que, a pesar de que su ratio Basilea está por sobre el promedio de la industria, tienen un ratio muy bajo que incorpora activos medidos por riesgo de mercados (MWA).
"Esto va a derivar en un significativo deterioro de sus ratios de capital agregado tras incorporar el riesgo de mercado de los impactos regulatorios. Estos bancos eventualmente van a requerir incrementos de capital. De manera similar, CorpBanca y Santander tienen ratios BIS casi al mismo nivel de la industria pero bajos ratios capital/MWA", indica el informe.
Agrega que la industria está mostrando una tendencia a la baja en su colchón (buffer) de activos líquidos -neto de reservas estatutarias en el Banco Central- para absorber la toma de depósitos de demanda institucional en caso de un potencial shock sistémico en la industria.
Esta tendencia es liderada por bancos como BCI, Santander, Chile y Estado, cuyo menor nivel de riesgo comparado con el resto de la industria no los obliga a mantener altos niveles de liquidez. Sin embargo, una mayor liquidez es recomendable para fortalecer el sistema.
Mayor inflación tiene impacto positivo
Durante el tercer trimestre de 2013, la industria reportó un ROE trimestral de 15,7%, por sobre el 14,9% de los últimos doce meses.
El informe indica que los resultados fueron impulsados por la variación positiva de la UF (1,0%) y la estabilidad de los gastos por provisiones.
El sector reportó un incremento en sus resultados operacionales de 22% respecto del ejercicio anterior, basado en la variación positiva de la UF durante el tercer trimestre de 2013 (1,0%) y el consecuente incremento en los ingresos por intereses netos.
Los ingresos de tesorería se mantuvieron dentro de los rangos altos, mientras que los ingresos por comisiones siguieron cayendo.
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