Paulson & Co podría sacar un 'hedge fund' para dar liquidez a los bancos en problemas

La crisis del crédito abrió las oportunidades para los fondos de inversión libre o ‘hedge funds’ y esto es algo bien conocido para John Paulson, el gestor de fondos mejor pagado del mundo, con un sueldo de US$ 3.700 millones de dólares. La última idea del genio inversionista es la creación de un ‘hedge’ que facilite liquidez a las compañías afectadas por la crisis subprime.

La crisis es sin duda una oportunidad si se saben mover bien las fichas sobre el tablero, y esto es algo que no se le escapa al fundador de Paulson & Co., John Paulson. La última idea del broker es crear un ‘hedge fund’ que aprovisione liquidez a las entidades financieras afectadas por la crisis subprime, según publica Bloomberg citando fuentes cercanas a la materia. Este nuevo producto podría estar operando a finales de año, lo que es un indicativo de que Paulson aun ve un largo recorrido a la crisis.

La clientela está, según algunos expertos, asegurada. Las pérdidas causadas por la crisis subprime podrían ascender a 1,3 billones de dólares (unos 826.000 millones de euros). Los mayores bancos y firmas de inversión del mundo se han visto obligados a operaciones de ampliación de capital por 345.000 millones de dólares y a hacer frente a más de 467.000 millones en provisiones.

El fondo Paulson & Co cuenta con un capital de 33.000 millones de dólares (unos 20.900 millones de euros) y ha sido una de las firmas que más ha aumentado sus ingresos durante la crisis, al apostar por posiciones bajistas en el sector hipotecario.

Sobreviven los mejores

La posición de Paulson & Co dista mucho en cambio de la de otros fondos de inversión libre. Según datos de Reuters, las turbulencias del mercado financiero han sido “una espada de doble filo” para los ‘hedge’, y ha provocado el cierre de 170 en el primer trimestre de 2008, frente a los 138 liquidados en el mismo periodo del año anterior.

“Durante más de tres años nos hemos estado quejando por la falta de riesgo y de volatilidad en todas partes. Hay que tener cuidado con lo que uno desea”. Son las palabras de Mike Hennessy, director de inversiones de Morgan Creek Capital Management, recogidas también en este informe.

Un ‘hedge fund’ o fondo de inversión libre es un fondo poco sometido a regulación, que cuenta con elevados retornos y utilizan técnicas de inversión financieras no permitidas para otros fondos tradicionales, como venta al descubierto, uso de productos derivados o la compra de valores mediante apalancamiento agresivo.