Grupo Patio se hizo con el equivalente a más de US$ 60 millones este jueves gracias a la colocación de un nuevo bono en Chile, para fortalecer su estructura financiera en medio de una nueva etapa estratégica.
El bono serie J de UF 1,5 millones fue emitido por la filial Patio Comercial -enfocada en rentas comerciales-, y se colocó a una tasa de interés promedio de 4,35%. La tasa cupón (el devengo efectivo para el inversionista) es de 4% base anual, con pagos semestrales.
"La transacción se cerró en 210 puntos base (pb) de spread, lo que implica una disminución significativa en relación con los 262 pb de la emisión realizada en noviembre de 2024", dijo a DF el socio de Link Capital Partners, Gonzalo Covarrubias. Así, la colocación "tuvo una recepción muy positiva por parte del mercado, reflejando el interés de los inversionistas en la nueva etapa estratégica", afirmó.
Según datos de RiskAmerica, los bonos con clasificación "A" -un segmento de alta dispersión- exhiben en promedio un spread de 315 pb, y tienen una mediana de 208 pb.
Movimientos en curso
Al cierre de junio, la deuda financiera neta de Patio Comercial aumentó hasta las 45,1 veces el Ebitda de los últimos 12 meses, un ratio elevado si se compara con el general de la industria y el mundo empresarial.
Pero Feller Rate, que puso nota "A" con perspectiva "estable" a la serie J, afirmó que si se consideran los ingresos en 12 meses de los inmuebles incorporados en abril con la consolidación de su filial peruana -que incluye cuatro centros comerciales y dos strip centers-, dicho indicador se reduce a aproximadamente 33 veces. Luego, si se incluyen los activos que ingresarían al perímetro de consolidación en el corto plazo, el ratio se ajustaría a niveles cercanos a 21 veces.
Humphreys, que puso la misma clasificación, destacó la capacidad de generación de ingresos de Patio, tanto por la calidad de sus activos como por su suficiencia en relación con sus obligaciones. Los ingresos provienen de negocios de primera necesidad tales como supermercados y farmacias, y los arriendos están mayoritariamente pactados a largo plazo, subrayó.
Patio Comercial viene de comprar el martes acciones de Rentas Patio X SpA, títulos que había vendido el año pasado, con lo que alcanzó el 51% de la propiedad accionaria de la sociedad dueña de centros comerciales tipo outlet en Maipú, La Florida, Peñuelas y Temuco.
A través de un comunicado oficial, Patio aseguró que la colocación de este jueves vio una alta demanda, incluyendo AGF, AFP, compañías de seguros y banca privada. Link Capital y Santander Asesorías Financieras actuaron como asesores.
El bono está estructurado con tres amortizaciones iguales en 2027, 2032 y 2033 (fecha de vencimiento), lo que arroja una duración promedio de 4,7 años. Y los fondos recaudados se destinarán al refinanciamiento de pasivos, lo que "contribuirá a seguir fortaleciendo la estructura financiera de la compañía".
“Esta exitosa colocación refleja la confianza de los inversionistas en el modelo de negocios y la solidez financiera de Patio así como en la estrategia de crecimiento que estamos implementando”, dijo el gerente general de Grupo Patio, Jaime Munita. “El respaldo de los principales actores del mercado nos permite seguir consolidando nuestra posición de liderazgo en el sector de centros comerciales vecinales y outlets”, agregó.
Así es como soplan nuevos aires para la compañía controlada por Eduardo Elberg y las hermanas Gabriela y Paola Luksic -esta última junto con su marido Óscar Lería-, quienes en abril de 2024 se hicieron con las participaciones de los hermanos Álvaro y Antonio Jalaff.
VER MÁS
MARKET DATA
<%userdata?.email%>
Editar perfil
Credencial
Salir
(Twitter)
Instagram
Facebook
LinkedIn
YouTube
TikTok
Alto contraste
Benjamín Pescio
{{/if}}
