D.Morchio / F.Navarro
Un fuerte crecimiento se espera para la banca este año y para ello el sector planea realizar varios aumentos de capital. Ya desde mediados del año pasado la búsqueda de financiamiento a través de este instrumento fue recurrente, en un contexto donde la industria alcanzó colocaciones por US$ 162.279 millones, lo que representa un crecimiento de 5,12% respecto de 2009.
Banco de Chile, por ejemplo, anunció una operación por US$ 485 millones, mientras que Corpbanca aprobó un aumento de
US$ 676 millones y, Banco Internacional está listo para levantar
US$ 83 millones.
Y las razones detrás de esto responden a las buenas perspectivas que se tienen en colocaciones. “Cuando hay años de alta recuperación y se prevé que las colocaciones van a subir en un porcentaje importante y al mismo tiempo el índice de Basilea podría llegar a ser una limitante, es que surge la necesidad de hacer algún aumento de capital”, afirma el analista de BCI, Rubén Catalán. Agrega que, de esta forma, no se pone en riesgo el depósito de los ahorrantes o la solvencia del mismo banco.
Una visión similar es la que tiene la analista de Banchile Inversiones, Claudia Benavente, toda vez que “los bancos más grandes en general están esperando que las colocaciones crezcan en torno a 15%”, afirma.
En tanto, sobre la posibilidad que Banco de Chile o Corpbanca realicen nuevos aumentos de capital, la analista señala que es poco probable para este año. Además, “dependerá de cómo vayan en relación al crecimiento proyectado”.
Emisión de bonos
Para sustentar los planes de expansión, la banca también ha recurrido al mercado de deuda. En 2010, Santander logró colocar US$ 1.668 millones, convirtiéndose en la empresa local que más deuda emitió.
Catalán prevé que serán los bonos subordinados los que tendrán las preferencias por parte de los bancos restantes. Esto, porque “sus acciones tienen niveles de liquidez menores a las de los grandes bancos y, (...) porque todavía les queda espacio para emitir papeles”, toda vez que la colocación de estos aún no alcanzan el límite máximo del 50% del capital.
Para el analista de Humphreys, Gonzalo Neculmán, “el tipo de financiamiento va a depender de la adecuación de capital respecto a los indicadores que se fije el banco como objetivo y a la tasa exigida por los accionistas al capital”. En todo caso, espera que el financiamiento vía deuda sea el que prime en el mercado.
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