Michelle Cazenave L.
Uno de los inicios de año más movido ha tenido en lo que va de 2011 el grupo Luksic, en términos de adquisiciones. Esto porque, a la próxima compra que el clan estaría preparando de las estaciones de servicio de Shell y a la reciente adquisición del 10% de la Compañía Sudamericana de Vapores, ahora sumó la opción de incrementar fuertemente su participación en una compañía donde ya contaba con el 9%: la francesa productora de cables Nexans.
Precisamente el pasado domingo -y de manos de Guillermo Luksic, el presidente de Quiñenco-, la firma manufacturera de productos de cobre y aluminio del holding, Madeco, selló un acuerdo para controlar hasta un 20% de la compañía gala, participación que incluso podría llegar a un 22,5% de forma temporal.
Y la movida, desde ya, marca un hito para los Luksic: con la operación el grupo pasaría a transformarse en el mayor accionista de Nexans, lo que también le permitirá sumar un puesto más en el directorio de la compañía que ya compone, como único chileno, el propio Guillermo Luksic. Esta posibilidad se propondrá en la próxima junta del directorio de la sociedad, el próximo 31 de mayo.
Pero además el acuerdo otorgará el derecho a Madeco para nombrar un miembro en el Comité de Finanzas y Auditoría de la francesa. Esto le dará acceso a la información contable y financiera de la sociedad, condición necesaria para que pueda cumplir con las normas IFRS que permiten contabilizar la inversión que realizará: cerca de US$ 290 millones.
No obstante, este es recién el inicio de un proceso, ya que la adquisición de las acciones necesarias para llegar a dicho 20% de participación se podrá efectuar mediante dos vías: adquisiciones en Bolsa o a través de un aumento de capital de la compañía, opciones no excluyentes entre ellas. Esto en un plazo de 18 meses para llegar al 15% y de 3 años para llegar finalmente al 20%.
El conflicto de los inicios
Fue en 2008 cuando Madeco resolvió vender su unidad de cables, tanto en Chile como en Perú, Brasil, Argentina y Colombia, a Nexans. El valor de la transacción ascendió a US$ 448 millones, cifra a la que se agregaron 2,5 millones de acciones de la firma gala, las cuales estaban valorizadas en un total de US$ 267 millones.
Pero discrepancias en esta valorización entre Madeco y Nexans, llevaron a que justamente la primera de ellas recurriera a un arbitraje de dos años de duración, el que se desarrolló en la Cámara de Comercio Internacional de Nueva York. Arbitraje el cual, sin embargo, en todo momento las empresas intentaron mantener en el bajo perfil, calificándolo incluso de “amistoso”.
Finalmente el conflicto pareció dirimir a favor de los Luksic, ya que la venta terminó a ajustándose a un menor valor en beneficio de Madeco.
El mercado en el que ahonda Madeco
La millonaria inversión de Madeco en Nexans, permitirá al grupo Luksic ampliar su participación en uno de los fabricantes de cables más grandes del mundo, con más de US$ 8.450 millones en facturación sólo durante 2010.
De hecho, actualmente la francesa se encuentra presente en los cinco continentes, en más de 40 países. Una operación multinacional que se encuentra bastante alineada con la política de globalización y desarrollo que la propia firma chilena ha manifestado sus intenciones de comenzar a profundizar.
En este sentido, el sector energético y de transportes son la base del negocio proveedor de cableado de Nexans, no obstante, también es un jugador global en la infraestructura, construcción y el mercado del “Local Area Network” (LAN), relacionado a las telecomunicaciones, con sistemas de fibra óptica, por ejemplo, a través de cables submarinos para telefonía y banda ancha. Sólo en esta última es donde, justamente, cuenta con el 70% de la participación de mercado.
Y en estas áreas es que Nexans compite con otras grandes de la industria del cableado a nivel mundial, como la italiana Perelli, la suiza ABB, la japonesa Sumitomo Electric y la estadounidense General Cable.