Por Miguel Bermeo T.
Poco más de un mes tendrá la chilena CFR para convencer a los accionistas de Adcock Ingram de que su oferta para adquirir la firma en US$ 1.200 millones es atractiva, puesto que sudafricana realizará la junta de accionistas el 18 de diciembre donde éstos se manifestarán respecto del acuerdo.
La oferta vinculante lanzada el viernes por CFR se hizo contando con un 45% de los votos comprometidos –por escrito o verbalmente-, aunque existe uno que todavía no ha conseguido: el del Public Investment Corporation (PIC), una entidad gubernamental que maneja las pensiones de los trabajadores del gobierno de Sudáfrica y que tiene poco más del 18% de Adcock. La firma dijo hace dos semana que no apoyaría el acuerdo tal como estaba hasta entonces.
La semana pasada, Alejandro Weinstein, CEO de CFR, voló hasta Sudáfrica con la intensión de reunirse con PIC, para tratar de llegar a un entendimiento. De hecho, la oferta concreta lanzada el viernes es vista como un paso importante para convencer al fondo, aunque todavía no se sabe si logrará su objetivo.
Los compromisos
Con todo, de la oferta misma se desprendieron algunos compromisos por parte de CFR para lograr el favor de PIC. Algunas voces contrarias a la operación lanzada por la chilena se escudaban en que perderían el control de la compañía, al pasar a ser propiedad extrajera. Este punto fue despejado por Khotso Mokhele, presidente de Adcock, quien indicó “dado que la compañía Ingram es un ícono nacional, la preservación de ello está garantizado”.
CFR añadió en este punto en el acuerdo que “no sólo pretende preservar la marca Adcock Ingram, sino que continuar y hacerla crecer más allá de Sudáfrica”.
Asimismo, Weinstein hizo algunos compromisos adicionales. Según el documento, “CFR se ha comprometido a procurar que una persona que sea un residente sudafricano que tenga conocimiento y experiencia en la industria farmacéutica sudafricana será nombrado en el directorio de CFR como un director independiente a la implementación de la operación, o tan pronto como sea posible después de ésta”.
Además, la chilena indicó que “CFR pretende restablecer el directorio de Adcock Ingram una vez implementada la operación. El gerente general de Adcock Ingram continuará la administración de sus operaciones en África y reportará al gerente general de CFR”.
Un tercer punto que indican es que a los ejecutivos senior de Adcock se les ofrecerán nuevos contratos de trabajo e incentivos similares a los que tienen sus pares de CFR. Weinstein, en una conferencia de prensa conjunta con el presidente y CEO de Adcock en Sudáfrica con prensa de ese país, agregó que “hemos dicho a los accionistas (…) que todo gerente merece una oportunidad para mostrar que pueden crear valor en la dirección que he dicho”.
A esto se suma, el compromiso previo de crear entre 50 a 100 nuevos puestos de trabajo en Adcock Ingram, a lo que se agregó que no habrá despidos por al menos un periodo de 12 meses posteriores a la implementación del acuerdo.
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