El fabricante de la marca de lentes Ray Ban y Sunglass Hut, la italiana Luxottica, y el mayor productor mundial de lentes oftalmológicos, la francesa Essilor, anunciaron un acuerdo de fusión que creará un gigante con
una capitalización de mercado de US$ 54.000 millones e ingresos anuales por US$ 16.000 millones. La nueva compañía operará bajo el nombre de EssilorLuxottica y cotizará en París.
El fundador de Luxottica, Leonardo Del Vecchio -que dispone de 62% de la empresa mediante la firma familiar Delfin- será el accionista principal en la nueva compañía, con la participación de entre 31% y 38%. Sus papeles serán intercambiados por las acciones de la nueva empresa en proporción de una por 0,461. Para el resto, Essilor hará una oferta obligatoria de canje para sacarlos de la bolsa. Aunque las empresas prefieren referirse al acuerdo como una fusión, ésta será la mayor adquisición de una empresa italiana por una extranjera en la historia, con el valor del acuerdo alcanzando US$ 24.000 millones.
Juntando fuerzas
Luxottica es el productor de lentes como Oakley, Ray Ban y Sunglass Hut, además de marcos para Armani, Chanel y Prada. A su vez, Essilor se especializa en lentes ópticos. “Finalmente, los dos productos naturalmente complementarios –marcos y lentes– serán diseñados, producidos y distribuidos bajo el mismo techo”, dijo el fundador de Luxottica. “Juntando fuerzas hoy, los dos jugadores internacionales pueden ahora acelerar su expansión internacional”, señaló a su vez, el CEO de Essilor, Hubert Sagnières.
Del Vecchio será el presidente y director ejecutivo de la nueva empresa, mientras que Sagnières ocupará el cargo de vicepresidente. Ambas empresas serán representadas en el nuevo consejo directivo –de 16 miembros– en igual proporción. Las compañías esperan generar un ahorro de entre 400 millones y 600 millones de euros “a mediano plazo”.
“El nuevo grupo será un líder claro de la industria óptica, con un fuerte portafolio de marcas, capacidades globales de distribución y pericia complementaria en lentes oftalmológicos, marcos por prescripción y lentes de sol”, señaló ayer en un reporte investigativo el analista de UBS, Fred Speirs.
Creciente mercado
Mediante la fusión, Essilor y Luxottica están tratando de sacar provecho del mercado de lentes que, según Euromonitor, alcanzó un valor de US$ 121.000 millones en 2016 y se espera que crezca en promedio 2,5% anual hasta 2020, alentado por el envejecimiento de población y la creciente preocupación por la salud de la vista en Asia y América Latina. Así, hay 2.500 millones de personas a nivel mundial que necesitan, pero no usan, lentes o lentes de contacto, señalan las empresas. Actualmente, la italiana posee 14% del mercado, mientras que la francesa tiene 13,1%. “El acuerdo crea una sinergia significativa, tanto en ingresos como en costos, difuminando el riesgo de creciente competencia entre las dos empresas”, dijo a Financial Times Luca Solca, director administrativo de Exane BNP Paribas.
El acuerdo se cerrará en la segunda mitad de 2017, pero necesita la aprobación regulatoria y de los inversionistas. Tras el anuncio, las acciones de Luxottica subieron 8,25% ayer, hasta 53,65 euros por acción, mientras que las de Essilor aumentaron 11,85%, a 114,2 euros.
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