La sequía de grandes operaciones bursátiles que afecta desde hace varios años a la bolsa chilena podría terminarse, al menos por unos meses.
El último aumento de capital relevante en la bolsa se concretó en octubre de 2023, cuando Bci llevó a cabo una operación por US$ 665 millones.
Próximamente, Mallplaza realizará su anunciado aumento de capital por US$ 300 millones. Los recursos se destinarán a financiar parte de la adquisición de los activos de Falabella en Perú.
El objetivo será incrementar la base de accionistas extranjeros e institucionales y aumentar en 20% el free float
El 15 de abril pasado, el grupo Falabella informó que la transacción anunciada en noviembre de 2023 se había concretado, mediante la cual su filial de centros comerciales, Mallplaza, se hará con el 100% de Falabella Perú, sociedad que controla el 100% de Open Plaza Perú y el 66,6% de la propia Mallplaza en ese mismo país.
Ese día, el holding ligado a las familias Solari y Del Río reveló que los activos a transar fueron valorizados en US$ 848 millones, “lo que representa un múltiplo EV/Ebitda estimado al 2024 de 9,9 veces”.
Para cerrar la operación, Mallplaza lanzará una Oferta Pública de Adquisición (OPA) por US$ 589 millones. La transacción se financiará con una combinación de caja, deuda y un aumento de capital de Mallplaza por hasta US$ 300 millones.
“El crecimiento es parte del ADN de Mallplaza, por lo que esta transacción nos aportará activos en Perú que cuentan con excelentes emplazamientos y con un potencial de crecimiento orgánico. Contamos con un plan para desarrollar cerca de 100 mil m2 arrendables en estos activos durante los próximos cinco años, fortaleciendo así nuestra oferta comercial y participación de mercado”, sostuvo en esa ocasión el gerente general de Mallplaza. Fernando de Peña.
En esa misma fecha, Falabella también informó que no tenía intenciones de concurrir al aumento de capital, salvo que ocurrieran cambios relevantes en las condiciones de mercado.
La operación
De acuerdo con altas fuentes del mercado financiero, Mallplaza contrató los servicios de Banchile, BTG Pactual y LarrainVial, para realizar el aumento de capital en la bolsa chilena.
Según un conocedor de la transacción, el objetivo será incrementar la base de accionistas extranjeros e institucionales y aumentar en 20% el free float (acciones disponibles para negociar públicamente) de Mallplaza, dándole mayor liquidez y profundidad a los papeles.
En cuanto a las corredoras, Banchile lidera la operación a nivel macro, mientras que BTG Pactual y LarrainVial actuarían como bookrunners, es decir, serán los encargados de llevar el libro de órdenes de los inversionistas que se inscriban en el aumento de capital.
Asimismo, al tratarse de una operación entre partes relacionadas, Mallplaza y Falabella solicitaron la emisión de opiniones imparciales de terceros. MallPlaza contrató a JPMorgan y Falabella a Itaú Asesorías Financieras.
Para dar inicio a la operación, las corredoras se encuentran a la espera de que la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) apruebe la solicitud de aumento de capital de Mallplaza.
En estas transacciones, se prioriza a los actuales accionistas ofreciéndoles primero los papeles. Si optan por no adquirirlos, se pondrán a disposición del mercado.
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