Las acciones de Estados Unidos retomaron su escalada este jueves, ya que los inversionistas se sacudieron los temores geopolíticos y aprovecharon que la inflación pareciera estar dando su brazo a torcer en la primera economía del mundo. Por el contrario, la plaza chilena cedió una parte de sus fuertes ganancias de la víspera.
El S&P 500 subió 0,38%, el Dow Jones avanzó 0,24% y el Nasdaq trepó 0,24% al cierre de la Bolsa de Nueva York. El S&P 500 revirtió así sus pérdidas de la mañana y, con ello, logró registrar un nuevo máximo desde el 20 de febrero. El índice además cerró en su precio más alto de la sesión.
Esto vino en paralelo con un rally de la renta fija, especialmente la de más largo plazo. El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años caía 8,2 puntos base (pb), luego de que una esperada subasta de estos títulos por valor de US$ 22 mil millones dejara una buena impresión, ya que la sobredemanda superó el promedio de los últimos seis meses.
En Chile, por otro lado, el S&P IPSA cayó 0,6% a 8.269,44 puntos, perdiendo los máximos del mes logrados con el buen desempeño de ayer. Contrario a lo visto el miércoles, las acciones de Ripley (-2,48%) y Parque Arauco (-2,29%) destacaron negativamente. En la renta fija, los bonos de Hacienda entre tres y cinco años plazo en UF fueron los más demandados.
Recortes de tasas
Los precios al productor de EEUU fueron más débiles de lo esperado en mayo -haciendo eco de lo que mostró ayer el IPC-, mientras que las peticiones de subsidios por desempleo sorprendieron al alza, y su promedio móvil de cuatro semanas alcanzó máximos desde agosto de 2023.
Brian Therien, estratega sénior de Edward Jones, estimó que "la mayor parte del impacto de aranceles debería consistir en subidas de precios a corto plazo que no son un motor continuo de la inflación". Afirmó que "estas lecturas, combinadas con los datos recientes, indican que el mercado laboral sigue siendo saludable, enfriándose desde una posición de fortaleza".
Las nuevas cifras están dejando a los operadores convencidos de que la Reserva Federal bajará las tasas en septiembre, con un recorte adicional antes de que termine 2025.
Los temores arancelarios habían golpeado a Wall Street en los primeros negocios del día. "Los comentarios de Donald Trump señalando que fijará niveles arancelarios universales en un plazo de dos semanas se sumaron a las preocupaciones comerciales, y también llevaron a operaciones mixtas en Asia", planteó la corredora de bolsa británica AJ Bell.
En Europa, la tendencia de la renta variable fue distinta dependiendo de si se mira al continente o a las islas británicas, ya que el Euro Stoxx 50 bajó 0,6% y el FTSE 100 de Londres aumentó 0,23%. Los bonos, igual que en EEUU, experimentaban un rally.
El hongkonés Hang Seng se contrajo 1,36% y el japonés Nikkei 225 perdió 0,65% al cierre de las bolsas asiáticas. El CSI 300 de China continental no tuvo cambios relevantes.
Tampoco pasó desapercibido el hecho de que las tensiones geopolíticas han resurgido en Medio Oriente, llevando al barril de Brent a niveles de US$ 70 (hace un mes llegó a cotizar US$ 10 más abajo). Irán amenazó con atacar bases estadounidenses en la región si es que las negociaciones de un acuerdo nuclear colapsan.
"Los mercados del crudo siguen atrapados en un tira y afloja entre la demanda alcista a corto plazo y los crecientes riesgos geopolíticos, por un lado, y los vientos en contra macroeconómicos y el aumento de la producción de la OPEP+, por otro", resumió el jefe de estrategia de commodities de Saxo Bank, Ole Hansen.
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