Lo que debes saber este viernes antes de que abra el mercado (+Podcast)

La última sesión de la semana comienza con una ola de alzas generalizadas, a medida que el temor a un peak inflacionario se moderan. Las acciones en Asia subieron más de 1%, y vemos un alza similar en los futuros del Nasdaq. Los avances de los índices europeos son más moderados, golpeados en parte por las caídas de acciones mineras y de energía.

A pesar de una caída del dólar (-0,27%), los commodities retroceden y el cobre se apresta a cerrar su primera semana a la baja en un mes. El metal alcanzó un récord hacia el inicio de la semana, pero ha perdido terreno en los últimos días. Esta mañana cae 0,9% en Londres y en el Comex. Analistas y traders apuntan a dos factores que aparecen desde China: el lento retiro de los estímulos monetarios, que se reflejó en una desaceleración de los créditos bancarios en abril; y el anuncio de las autoridades de que buscarán controlar los precios de los metales. En el caso del cobre no hay reportes de acciones concretas. Pero ya esta mañana el mineral de hierro perdió hasta 11% en Shanghái, tras reportes de prohibición de difundir cualquier información en China que pueda incidir en el precio del metal, bajo amenaza de cierre del negocio.

La presión regulatoria en China también alcanza a las tecnológicas, y algunas ya sienten los efectos. Alibaba reportó su primer trimestre de pérdidas, desde que se abrió a bolsa en 2014. Los resultados se atribuyeron a la millonaria multa impuesta por los reguladores antimonopolio chinos. Otras 10 empresas, esta vez enfocadas en transporte, incluyendo Didi y Meituan, recibieron la orden de rectificar prácticas que se consideran abusivas, incluyendo alzas de tarifas.

En el resto del mercado, especialmente en EEUU, se respira cierta calma, tras nuevas declaraciones de un miembro de la Fed. Ayer, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo explícitamente que la Fed necesita ver “varios meses de datos” laborales y de inflación antes de tomar una decisión. Una encuesta de Reuters ofrece nuevas pistas sobre cuándo podría actuar la Fed. Según la media de economistas entrevistados, la inflación subyacente deberá subir 2,8% por al menos tres meses, antes de tomar alguna acción para reducir los estímulos monetarios.

Esta mañana vemos también movimientos importantes en las criptomonedas, que buscan recuperarse del desplome de los últimos días. El bitcoin vuelve sobre los US$50.000, en lo que se atribuye a compras de oportunidad. Elon Musk insistió ayer en sus denuncias sobre la alta huella fósil de esta criptomoneda. Una teoría sobre sus motivaciones apunta a presión de sus inversionistas, preocupados por no arruinar sus índices de cumplimiento de sostenibilidad. Como señala Gillian Tett en Financial Times, este episodio demuestra que nadie, ni siquiera Musk, están fuera del escrutinio por sus credenciales ESG. Pronto serán todas las empresas públicas en EEUU las que deban cumplir. La SEC prepara una reforma que obligará a las empresas a entregar más datos en esta área, específicamente sobre el bienestar de su fuerza laboral.

¿Tiene decidido ya sus votos para el fin de semana? Diario Financiero trae en su edición de hoy una amplia cobertura sobre el proceso, incluyendo un análisis sobre las 11 pistas para seguir la entrega de resultados. Además, cómo se están preparando las empresas, y un interesante análisis sobre cómo han reaccionado los mercados tras las reformas en otros países.

ATENTOS HOY 

• Wall Street tendrá una mañana ocupada con los reportes de ventas de retail y producción industrial de EEUU a abril. (08.30 horas)
• Perú y Colombia publican sus cifras de crecimiento al primer trimestre.