Por D.Morchio y M.Villena
Horas clave vive La Polar. Y es que mañana, durante la junta de tenedores, la multitienda presentaría a los bonistas una minuta con los principales puntos que contendrá el acuerdo judicial preventivo, documento vital para la sobrevivencia de la compañía.
De hecho el retailer viene trabajando en el documento desde hace semanas y ya se encuentra circulando al interior de las principales entidades acreedoras.
El acuerdo judicial preventivo era una de las principales apuestas para sacar a flote a la firma, pero fuentes ligadas a las conversaciones indican que en un principio no había acuerdo entre las partes para llegar a esta instancia.
Uno de los principales puntos que contendría el convenio judicial preventivo sería dar un plazo de 90 días en que no se ejecutarán cobros a La Polar a la espera de llegar a un acuerdo con las partes involucradas.
Otro punto clave en el convenio sería la existencia de un condicionante: el compromiso por parte de los principales accionistas de la firma de llevar a cabo el aumento de capital. De hecho, este también es una de las cláusulas que pusieron bancos y tenedores de bonos para entregar los primeros aplazamientos en los vencimientos de las deudas.
De no concretarse la firma del convenio judicial preventivo, la compañía podría llegar a quebrar.
El viernes se solicitará a la junta de tenedores el apoyo a las propuestas presentadas, lo que requiere de un apoyo de 50%. Luego de ello, los bonistas lo estudiaran para en una segunda etapa aprobar el convenio judicial preventivo.
Estas mantienen una exposición total a La Polar por US$ 706,1 millones, de los cuales US$ 330 millones corresponde a acciones, y US$ 375,9 millones a bonos.
Por su parte, los bancos, mantienen reuniones diarias con personeros de la compañía, y la semana pasada los gerentes generales de las principales entidades se reunieron con el directorio de la firma. La deuda del retailer con ellos se acerca a los
US$ 300 millones, de la cual el 45% caducaba en junio.
Acelerando pago de efectos de comercio
Sin embargo, en las administradoras de fondos de pensiones y bancos acreedores se vive cierta preocupación.
Y es que el acuerdo podría complicarse en virtud de que algunos actores del sistema estarían acelerando el pago de los efectos de comercio.
Esto, se habría gatillado debido a la inminente firma del acuerdo judicial preventivo, pues de concretarse, los tenedores de efectos de comercio, cuyo vencimiento de capital es el 19 de octubre de este año, verían un aplazamiento en el pago, incluso por varios años más.
AFP Modelo es la única gestora con exposición a los efectos de comercio, con papeles cuyo valor llegan a los US$ 40.000.