El dólar se apresta a cerrar la semana a la baja, transando en su menor nivel en más de un mes. La divisa sufre la presión de las crecientes dudas sobre la economía estadounidense, ante las perspectivas de un mayor deterioro fiscal. La Cámara de Representantes aprobó ayer el amplio proyecto de recortes de impuestos y gastos impulsado por la Casa Blanca, que -en su estado actual- tendría un costo fiscal en torno a los US$ 4 billones (millones de millones).
Tras la baja en las horas previa a la votación, los mercados han moderado su reacción. Una sesión mixta en Asia es seguida por una jornada de alzas en Europa. Los futuros de Wall Street operan en verde y ponen freno a las caídas. Los bonos del Tesoro, fuertemente castigados esta semana, moderan sus caídas. Las tasas de los bonos se estabilizan e incluso el rendimiento de los bonos a 10 años retrocede levemente a 4,51%. Mientras, la tasa de los bonos a 30 años se mantiene sobre un preocupante 5%.
Recientes colocaciones de deuda en EEUU, Japón y Reino Unido han tenido menor demanda a la usual, en una muestra de que la preocupación por el deterioro fiscal en las principales economías del mundo es más generalizada.
El mercado parece esperar ahora que el Senado modere el proyecto de recorte de impuestos. Los senadores republicanos han prometido “cambios”, pero lo más probable es que estos sean limitados.
La reforma aprobada ayer es tan amplia que lo más probable es que recién comencemos a ver una reacción más clara en los mercados en los próximos días. Por ejemplo, se eliminarían los incentivos tributarios para la compra de vehículos eléctricos a partir del próximo año. También se eliminarían los subsidios para la transición energética.
Los titulares son ocupados por el cambio que apunta a las universidades de élite. Yale, MIT, Harvard, Stanford y Princeton, que deberán pagar un impuesto máximo de 21% (desde 4%) sobre sus fondos. La medida se lee como otra forma de presión de la administración de Trump sobre las universidades de élite para que alineen sus políticas y currículums con los intereses de la Casa Blanca.
La más afectada es Harvard. Ayer, la universidad vio revocada su certificación para matricular a estudiantes extranjeros. Esto impide que Harvard acepte a nuevos estudiantes internacionales y obligará a los ya enrolados a buscas otras universidades para continuar sus programas a riesgo de perder sus visas.
Titulares económicos nos llevan a Japón y Europa. La inflación en Japón subió más de lo esperado en abril. La inflación subyacente alcanzó 3,5%, su mayor nivel en dos años. En Europa, la economía alemana sorprendió con un mejor primer trimestre al inicialmente previsto. La última revisión del PIB reveló que la principal economía de la Eurozona dejó de contraerse, tras seis trimestres de caídas. El PIB anotó una variación trimestral de 0,4% y anual de cero por ciento.
DFSUD destaca el inicio de un plan fiscal en Argentina para incentivar el uso de los dólares “bajo el colchón”.
Diario Financiero titula con los temas que se tomaron la primera jornada del Chile Day en Nueva York: el nuevo régimen de inversión de los fondos de pensiones y la permisología. A propósito de este tema, en nuestro podcast especial de esta semana abordamos junto a Andrés García, gerente de Inversiones de AFP Cuprum, las definiciones pendientes en la reforma de pensiones, y el cambio a los fondos generacionales.
ATENTOS A:
- Wall Street podrá escuchar a la gobernadora de la Fed Lisa Cook, y al presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem. Ambos son miembros del comité de política monetaria.
- 08:30 El Banco Central publica, entre otros, cifras del mercado de derivados financieros.
- 09:00 El INE reporta el índice de precios al productor de abril.
- 09:00 México publica cifras de su balanza comercial de abril. Analistas proyectan que el país pasó de un superávit por US$ 3.400 millones a un ligero déficit en torno a US$ 160 millones.
- 11:00 Las cifras de ventas de viviendas nuevas ofrecerá una nueva pista sobre la salud del consumidor estadounidense.
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