En sus primeras apariciones, la presidenta de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), Catherine Tornel, desplegó una ambiciosa agenda de desarrollo del sector. Y este miércoles, fue el turno de la supervisión, otro de los mandatos del regulador.
En el marco de la cuenta pública 2025 de la institución, Tornel puso sobre la mesa un incipiente riesgo para el sistema financiero: la inteligencia artificial (IA) y la ciberseguridad.
“Las aplicaciones y desarrollos de la IA podrían reconfigurar el mapa de riesgos existentes y debemos estar permanentemente monitoreando sus efectos en el mercado financiero”, aseveró.
Lo anterior, de acuerdo con Tornel, está obligando a la CMF -y a otros supervisores del mundo- a adoptar con mayor rapidez y sofisticación la fiscalización del mercado.
“Tenemos que estar conscientes que la IA está transformando los mapas de riesgo. Va a influir en los otros que hoy tenemos mapeados y agregará nuevos riesgos que hoy no logramos visualizar. Como reguladores tenemos que estar completamente atentos a eso”, dijo Tornel.
El diagnóstico se da en un contexto en que, según la autoridad, los riesgos tradicionales conviven con nuevas amenazas estructurales como por ejemplo, los ciberataques, protección de datos, y un escenario geopolítico que sigue tensionando el entorno macroeconómico.
“Debemos aprovechar oportunidades para hacer un mercado más eficiente”, sostuvo Tornel, aunque advirtió que este avance tecnológico exige fortalecer la gestión de riesgos y mejorar la supervisión.
Actualmente, la CMF vigila más de 8 mil entidades, que representan cerca del 74% de los activos del sistema financiero.
Por ello, destacó la necesidad de avanzar hacia una CMF “mucho más ágil”, con mayor uso de tecnología y un marco regulatorio más simple.
“Va a agregar nuevos riesgos que hoy no logramos visualizar. Como reguladores tenemos que estar completamente atentos a eso”.
Modelos internos
En ese sentido, normas como Basilea III y la implementación de la Ley Fintech -en especial el Sistema de Finanzas Abiertas (SFA)- marcarán la agenda regulatoria de la CMF en 2026.
A mediados de abril, Tornel anunció que la institución impulsará el desarrollo de los modelos internos para la medición del riesgo de crédito bancario, según lo establecido en Basilea III.
“Respecto a nuestro objetivo prudencial, es especialmente relevante la adecuada previsión de riesgos en el ámbito bancario”, comentó Tornel al abordar la implementación de los modelos internos de Basilea III, proceso en el que dijo: “Ya venimos bastante avanzados”.
Asimismo, destacó los avances del SFA. “Se avanzó en 2025 de manera relevante en toda la normativa específica de este sistema. Sin embargo, nos queda una norma pendiente. Esta ya fue puesta en consulta y hoy aún no la hemos emitido porque está en revisión por parte de la Fiscalía Nacional Económica (FNE)”, explicó.
Agregó que, “al afectar la competencia, tenemos la obligación de someterla a la coordinación entre autoridades y, una vez que se termine ese proceso, la normativa será emitida”.
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