MercadoLibre, el minorista de comercio electrónico más grande de América Latina, se prepara a vender bonos en dólares, aprovechando los tipos de cambio en mínimos frente a la divisa estadounidense y el aumento en la demanda de compras por Internet impulsado por la pandemia.
MercadoLibre se benefició en 2020 a medida que aumentaron las compras en línea. Sus ingresos netos para todo el ejercicio se habrían elevado a US$ 76 millones tras registrar pérdidas en 2019, mientras que el precio de sus acciones se duplicó, llevando su capitalización de mercado a aproximadamente US$ 82 mil millones. Para acelerar las entregas la empresa incluso creó su propia flotilla de aviones contratando a ocho transportistas de carga en Brasil y México.
"MercadoLibre ha estado invirtiendo mucho en los últimos años y ahora es el momento de que se beneficie de eso y demuestre que puede hacer crecer sus márgenes", dijo Lorena Reich, analista de Lucror Analytics en Buenos Aires. "Los bonos tendrán una gran demanda".
Un vocero de MercadoLibre no quiso hacer comentarios sobre los detalles de la operación. En 2018, la firma con sede en Buenos Aires vendió US$ 880 millones en bonos convertibles denominados en dólares.
Se espera que MercadoLibre emita alrededor de US$ 1.000 millones de deuda en dos tramos que vencerán en cinco y diez años, según Moody's Investor Service, que dijo que calificará los bonos como Ba1. Un tramo estará relacionado con ESG y sostenibilidad y los ingresos se reservarán para proyectos corporativos verdes o sociales. El otro se utilizaría para refinanciar una parte de sus letras convertibles.
"La empresa tiene una liquidez sólida y una amplia presencia y posición competitiva en otros países de la región, lo que le permite flexibilidad financiera para enfrentar las recesiones económicas", escribió Moody's. Sus estándares de gobierno corporativo, su estructura de propiedad diversa y su cotización en el Nasdaq contribuyeron a la calificación, agregó.
Por su parte, Fitch Ratings calificó los bonos como BB +, según un comunicado.
MercadoLibre contrató a BNP Paribas, BofA Securities, Citigroup, Goldman Sachs Group y JPMorgan Chase & Co. para organizar llamadas con los inversionistas a partir de esta semana.
La empresa dijo en noviembre que abriría cinco centros logísticos en Brasil a medida que aumentan los volúmenes de mercancías y busca reducir los tiempos de entrega. Mercadolibre, que dijo haber invertido un récord de US$ 716 millones en 2020, planea superar esa cifra este año, dijo en octubre Fernando Yunes, gerente nacional de MercadoLibre para Brasil.
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