Educación, Energía, y, sobre todo, el rol del Estado. Esos son los temas que mantienen al gerente general de Santander Chile, Claudio Melandri, pendiente de la situación del país. Y es que, si bien a su juicio Chile ha logrado desacoplarse de la crisis financiera y terminará con un crecimiento por sobre el 5,3%, hay problemas a nivel de políticas públicas que, con el país al borde del desarrollo, es necesario solucionar.
“No podemos decir que somos un país desarrollado si todavía hay gente levantando la mano preguntándose cuándo me toca a mi”, enfatiza el máximo ejecutivo local del banco de capitales españoles.
Al respecto, puntualiza que “tenemos que tener claro qué clase de país desarrollado queremos ser. Por años se trabajó buscando la cifra mágica de los US$ 20.000 per cápita, estamos cerca de lograrlo, pero ahí no se acaba. Falta mucho más para ser un país desarrollado. Tenemos problemas de desigualdad y de educación. El país tiene que garantizar la educación para que todos los que deban, accedan a ella, pero eso no significa que deba ser gratis para todos”.
Por ejemplo, dice Melandri, Chile tiene la mayor desigualdad dentro de la OCDE medida por coeficiente gini. “Pero también está el tema de que cada cierto tiempo paramos y nos preguntamos cuál es el rol del Estado. Eso no es correcto y no le hace bien al país. El Estado tiene que garantizar la libre competencia, que no es lo mismo que garantizar un mercado absolutamente liberalizado”.
- En Europa, el gini no es mucho mejor que en Chile, pero mejora tras contabilizar las ayudas estatales. Bajo ese punto de vista ¿sería necesario subir los tributos?
- Me parece bien que se hayan subido los impuestos para financiar la educación, pero hay que tener cuidado en señalar que todo se soluciona con carga tributaria, porque a la larga resta competitividad. En Europa, efectivamente el coeficiente gini después de la provisión de servicios estatales mejora.
El rol del Estado está en garantizar esa provisión de servicios, más que sus ingresos. Si hay algún tema de interés país, como fue la educación, bien. Pero no podemos estar sacando todos los años la bandera de la reforma tributaria, porque genera desconfianza. Para que haya una mejor distribución de ingresos tenemos que tener un mercado que funcione bien, ese es el rol del Estado.
- ¿Y en materia energética, el Estado ha cumplido su rol?
- Tenemos una situación desventajosa respecto de otras economías. Falta una mirada de largo plazo y una política energética que nos permita avanzar sin temor a que los proyectos dejen de ser rentables. En Chile la energía es cinco veces más cara que en la OCDE, y si se concretan los proyectos que hay en carpeta pasaría a ser dos veces más cara. No podemos seguir judicializando todo. Eso es urgente y se necesita un desarrollo institucional.
- ¿Qué cosas específicas hay que desarrollar?
- Tener clara la política estratégica. No se puede mirar a cuatro años plazo. Hay que tener una matriz y una política de Estado que tiene que trascender la coyuntura política.
- ¿De quién es la culpa que no exista esa política?
- Todos han tenido aciertos y errores, pero hay una excesiva visión de corto plazo de los gobiernos, por no querer echarse problemas encima que puedan afectar al electorado. Y eso no es bueno para el país.
El Estado y la banca
- ¿Cuál debiera ser el rol del Estado en el sistema financiero?
- Deben existir reglas claras. Tiene que garantizar que exista información completa para tomar buenas decisiones y no sobreendeudar a la gente. Esa es la manera de ir trabajando la igualdad y la inclusión financiera. Es un error cuando te centras en el precio y fijas condiciones.
- ¿Las nuevas regulaciones implicarán que las rentabilidades del sistema sigan cayendo?
- A nosotros nos interesa un banco de largo plazo, y no estar estrujando a los clientes. Evidentemente que hay regulaciones que merman alguna rentabilidad. Pero ahí está el desafío: generar valor de manera que los clientes vengan al banco y hagamos crecer la industria. En la medida que crezca el sistema, y que los 8 millones de personas económicamente activas en Chile tengan acceso, las utilidades crecerán en línea. Hoy sólo hay 4 millones de personas con cuenta corriente.
- ¿Cómo está la banca frente a las nuevas regulaciones?
- Hay incertidumbre en las leyes y reglamentos como la TMC. Pero ese tiene que ser un proyecto que debe venir acompañado de información consolidada, porque si no se van a excluir sectores de la población del sistema financiero formal. El país se va a desarrollar con más inclusión financiera, y bancarización. Bancarizar no es endeudar. Si no avanzamos en la dirección correcta y nos limitamos a la TMC, es un error.
- Si bien la morosidad no ha aumentado, ¿ve que haya presiones por el lado del endeudamiento?
- No veo un incremento del endeudamiento. Sí, en el margen, un poco más de riesgo en los segmentos masivos. Evidentemente en algunos casos te puedes haber excedido en prestar, porque falta más información. Sería difícil que, teniendo información completa, nos excediéramos con un cliente. La solución es la consolidación de deuda. Si bien la TMC es perfectible, no es el único remedio.
- ¿Qué tan complejo es el escenario que están viendo para 2013?
- En lo macro, nos hemos desacoplado de la crisis económica. Vamos a terminar el año sobre un 5,3%, prácticamente con pleno empleo. Tenemos un país sano, robusto, con instituciones que funcionan.
Pero es raro, lo que pasa a nivel micro, porque vemos que el IPSA marcaba en marzo 4.700 puntos y hoy está en 4.100. Eso quiere decir que los resultados de las empresas no han sido del todo buenos, y eso tiene que ver con lo que está pasando a nivel micro: regulaciones, anticipación a regulaciones, y mayores costos. Pero es un país con buenas perspectivas. Los riesgos están en que se desacelere China o Asia, pero no lo vemos probable.
Para 2013, el banco espera una inflación de 2,9%, la TPM subiendo a 5,5%, con una demanda de 6%, mientras que el consumo bordeará el 4,5%, y la inversión el 7%.
Enfático: "no, no hay burbuja inmobiliaria"
"No, no hay burbuja". Así de enfática es la posición de Claudio Melandri respecto de uno de los temas más polémicos que se ha levantado en el último tiempo, y que destapara el Banco Central en su último Informe de Estabilidad Financiera. A juicio del ejecutivo, "hay tres temas. Zonas donde la actividad económica ha crecido fuerte y que explica el aumento de precio, como Copiapó. Después, hay sectores con restricción de suelos, como Vitacura. Pero, a la vez, hay zonas periféricas donde los precios han subido 10% en términos reales, y ahí hay que poner atención. Pero creo que no hay burbuja. Si viéramos que el alza es sólo segunda vivienda, como en España, ahí diría que hay burbuja. Lo hemos mirado en el comité de crédito, hemos pedido informes, pero con los datos que hay, lo descartamos". Respecto a la posición del banco, detalla que a nivel de loan to value mantienen su política de financiar el 80% de la vivienda, y que la hipoteca no supere el 25% de los ingresos.
Crecer sanos: mirando con lupa a segmentos riesgosos
- ¿Cuál será la inversión del banco?
- En 2013 estamos viendo que creceremos entre US$ 4.000 millones y US$ 4.500 millones en préstamos. - Este año también pensaban crecer en US$ 4.000 millones, ¿qué pasó?
- Creceremos un poco menos, pero cerca de los US$ 3.800 millones.
- Este año han perdido 1,5 punto de participación de mercado, ¿por qué? - No nos interesa crecer por crecer. La enseñanza de la crisis es que el capital y la liquidez no son recursos ilimitados. Como representantes de nuestros accionistas, tenemos que ser responsables en el riesgo y retorno. No tomamos ninguna decisión estructural. La decisión es que queremos crecer sanos y rentables.
- ¿Pero dejaron de prestar en algunos segmentos?
- Crecer más sanos significa evaluar bien los riesgos. Este es un banco universal, estamos en todos los segmentos. Obviamente, que en los sectores masivos hay mayores riesgos desde el punto de vista regulatorio, que es algo que estamos mirando con detención.
Fallas del proveedor tecnológico: "se piden cuentas"
Recientemente el superintendente de Bancos anunció que el próximo año enviaría una ley corta para modificar la Ley General de Bancos, en el que no sólo aumentaría las exigencias de capital, sino que incluiría riesgos que hoy no están considerados, como el operacional. Este es un tema no menor, considerando que recientemente Santander tuvo problemas con un proveedores de servicios tecnológicos. Al respecto, Melandri dice que "tenemos planes de contingencia, los aplicamos de forma eficiente. No puedo garantizar que no ocurra de nuevo, pero sí que el banco está preparado. No perdimos a ningún cliente empresa, y no tengo registro de un cliente persona que nos haya cerrado la cuenta".
- Qué acciones tomaron con el proveedor?
- Se piden cuentas, se toman medidas, pero son cosas entre el banco y los proveedores. Conversamos con ellos, hicimos cambios y ajustes para que no vuelva a ocurrir. El mercado tiene que estar tranquilo que el principal banco respondió bien, compensamos a los clientes, y tomamos las medidas.
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