Ola de rescates financieros en Europa revitaliza al dólar y frena al petróleo

Las turbulencias que origina un nuevo fin de semana frenético vuelven a sacudir al conjunto de los mercados financieros. La oleada de rescates bancarios en Europa reactiva las compras de bonos públicos, provoca severos recortes en el euro y en la libra, y contribuye de paso a reforzar las caídas del petróleo. En el mercado interbancario, el euribor retomó su escalada.

La sucesión de colapsos, rescates y nacionalizaciones bancarias en Europa le ha robado todo el protagonismo de la jornada al esperado acuerdo sobre el plan anticrisis propuesto por Estados Unidos.

El rebrote en los temores sobre la magnitud de la crisis financiera, especialmente hoy en Europa, se deja notar en las caídas, superiores al 3%, que sufren las bolsas europeas, incluso en los descensos que presentan los futuros de Wall Street, próximos al 2%.

Las caídas en la renta variable allanan aún más las subidas en activos más 'defensivos', como los bonos públicos. El incremento de la demanda deja la rentabilidad del bono alemán a dos años en sus cotas más bajas de cinco meses y medio, al llegar a alcanzar el 3,46%. La semana pasada ya venía de sufrir su mayor caída semanal desde el 11-S del año 2001. El yield del bund alemán también cede, hasta el 4,08%, desde el 4,16%.

Euribor

Los ajustes a la baja en la rentabilidad de la deuda pública no alcanzan al mercado interbancario. El euribor a doce meses, el indicador de referencia para el cálculo de las hipotecas, ha retomado hoy su escalada, interrumpida el pasado viernes. En su cambio diario de hoy, el euribor ha subido hasta el 5,477%, desde el 5,471%.

El repunte ha sido mayor en el euribor a tres meses, el tramo en el que más se fijan los expertos para medir las tensiones del interbancario. Después de los rescates in extremis de entidades europeas como Fortis, Hypo Real State y Bradford & Bingley, el euribor a tres meses ha subido desde el 5,142% hasta el 5,237%.

Las subidas en el mercado interbancario se extienden también a los CDS (Credit Default Swaps), los derivados de crédito que los inversores contratan para protegerse ante el posible impago de la deuda de una entidad.

Divisas

El contraste entre el acuerdo para aprobar el plan financiero de Estados Unidos y la agudización de la crisis financiera en Europa acelera la recuperación del dólar en el mercado de divisas. La libra (previa nacionalización de Bradford & Bingley) registra su mayor caída en 15 años frente al dólar, más de un 2%, hasta los 1,8036, lejos ya de la referencia de dos dólares.

El euro también repite caídas acusadas frente a la divisa estadounidense. A media sesión, cotiza en 1,4356 dólares, con una caída próxima al 1,5%, desde los 1,46 registrados el pasado viernes.

La aceleración de las subidas del dólar, junto a los temores adicionales sobre la salud del sistema financiero y la evolución del crecimiento económico, contribuyen además a desinflar el precio del petróleo. El barril tipo West Texas retrocede cuatro dólares, hasta bajar de los US$ 103 . El baril de Brent, por su parte, se sitúa en 100,3 dólares, al borde de perder de nuevo la cota de los US$ 100 .