ACCESIBILIDAD
- Alto contraste

Banca / Instituciones Financieras

La Araucana comienza proceso de reorganización judicial por deuda de US$ 642 millones

Bancos y tenedores de bonos no lograron llegar a acuerdo respecto de las condiciones para que la entidad pagara sus acreencias.

Por: Jimena Catrón S.

Publicado: Viernes 13 de noviembre de 2015 a las 04:00 hrs.

Banca

quiebras

Al final, no hubo acuerdo. Esto porque los acreedores de la Caja de Compensación La Araucana, bancos y tenedores de bonos principalmente, no lograron establecer puntos en común para lograr sacar adelante la entidad, que vive una grave crisis financiera, con una deuda que alcanza unos US$ 642 millones.

En estas condiciones, fue la misma entidad la que ingresó un recurso ante el 25° Juzgado Civil de Santiago, para la apertura de un procedimiento de reorganización, ya que se considera que el modelo de negocios es viable, pero la situación financiera es insostenible.

Y como los acreedores no pudieron llegar a acuerdo, será finalmente la Superintendencia de Insolvencia y Reemprendimiento, a través del interventor Robert Rivas Carrillo -quien fue designado bajo ese título por la Superintendencia de Seguridad Social-, para reestructurar los pasivos que actualmente tiene la Caja con sus acreedores, modificando las fechas de vencimientos y condiciones de pago de los créditos.

La presentación judicial fue ingresada por los abogados Nelson Contador y Luís Felipe Castañeda del Estudio Nelson Contador & Cia.

De todas formas, aseguran altos ejecutivos que conocen el proceso, la caja es un negocio con bajo riesgo, que se puede recuperar de esta crisis, y que cuenta con el tamaño de mercado necesario para hacerlo. De hecho, según las cifras de Cajas de Chile, es la segunda mayor del mercado.

Por esta misma razón, es que la posibilidad de que se fusione con otra entidad, como por ejemplo Los Héroes -que reconoció su disponibilidad a absorverla-, no es vista como una exigencia para recuperar sus acreencias, ni es una decisión que se debiera tomar en el corto plazo.

Qué pasó

La razón por la cual no lograron llegar a una solución radica en dos factores, según comentan fuentes del proceso.

Uno de ellos es que los bonistas (bancos, fondos mutuos y algunas AFP), querían que se les pagara primero, situación a la que los bancos se opusieron.

Luego, vino el hecho de que CorpBanca se pagara $ 6.000 millones de la cuenta de la Caja. Eso sí, aclaran desde la entidad que eso se debe a que son el banco transaccional, y que este pago correspondía a la línea de crédito, que tiene un contrato específico y distinto al de un préstamo.

Cómo será el proceso

Con el requerimiento ya ingresado en tribunales, el paso que sigue corresponde a la Superintendencia de Insolvencia y Reemprendimiento, la cual debe nominar al veedor titular y suplente.

Ellos serán los encargados de coordinar a todos los acreedores para llegar a un punto de encuentro, en el que los intereses de cada parte esté alineado, y se logre llegar al llamado Acuerdo de Reorganización.
La labor de escoger al veedor recae sobre los tres mayores acreedores.

Luego, el tribunal citará a Junta de Acreedores para los 30 días posteriores a la notificación, para que voten el Acuerdo que permita pagar, de manera ordenada y sostenible en términos de capital, la deuda.

La disposición de los distintos actores de reestructurar la deuda -que en total suma unos US$ 642 millones- y las fechas de vencimiento está, así como la posibilidad de pago siempre y cuando se siga un proceso ordenado y a todos por igual, advierte un involucrado.

Cómo llegó a la crisis

La Araucana llegó a esta situación ya que por su calidad de entidad sin fines de lucro, que generaba utilidades, tenía que usarlas. En esa línea, se realizaron contrataciones consideradas "caras", y se invirtieron en activos prescindibles para una caja.

Pero con la entrada en vigencia de la tasa máxima convencional, y el tope que se puso en el descuento por planilla, los gastos se hicieron insostenibles, comenta un ejecutivo.

Y a pesar de todo, la Caja cuenta con unos $ 12 mil millones en liquidez, los que le permiten operar y en el mediano plazo pagar deuda.

Clasificación
Cómo la clasificó Fitch Ratings
Según el último reporte de la clasificadora, existe una elevada probabilidad de que La Araucana no logre refinanciar sus próximos vencimientos. Esto debido a que además de la deuda bancaria, "la caja debe hacer frente al vencimiento de la serie A de sus bonos corporativos por $ 46.500 millones con vencimiento el 15 de noviembre de 2015, pero que podrían ser declarados en impago, al igual que el resto de las series vigentes, antes de la fecha de vencimiento de acuerdo a los términos y condiciones establecidos en el prospecto de emisión".
En esa línea, Fitch explica que, según entiende, la caja no contaría aún con los fondos necesarios para afrontar dicho pago y no cuenta con la posibilidad de emitir bonos corporativos o efectos de comercio, tradicionalmente entre sus principales fuentes de financiamiento.
En ese contexto, la solvencia de la caja tiene una clasificación D(cl), el corto plazo N4(cl). la línea de efectos de comercio N4/C(cl) y la línea de bonos C(cl).

Caja Los Héroes no descarta evaluar opción de fusionarse
Imagen foto_00000009 El directorio de la Caja de Compensación de Asignación Familiar Los Héroes podría considerar una propuesta para fusionarse con su rival, Caja La Araucana, luego de que ésta cayera en default por US$ 68 millones de sus préstamos el mes pasado.

"Si se nos consultara y si podemos colaborar de alguna manera con una solución de largo plazo, el directorio de Los Héroes debe analizar y evaluar las diferentes opciones", dijo Jorge Leyton, director ejecutivo de Los Héroes en un mail, según informó Bloomberg.

De todas formas, aclaró que "no existen negociaciones en curso y Los Héroes no ha consultado a ningún asesor financiero", dijo Leyton.

Caída de los bonos

Los bonos emitidos por las cajas de compensación chilenas se han desplomado, luego de que La Araucana cayera en impagos.

Y es en medio de la turbulencia generada por la caja ahora en proceso de reorganización judicial, que los inversionistas están abandonando también los papeles de Los Héroes.

De hecho, el rendimiento de su bono de $ 16.000 millones, con una tasa de interés de 6% en moneda local y vencimiento al 2018 se han disparado a 23,09% el 5 de noviembre, desde el 5,25%v el 30 de junio, según precios proporcionados por la Bolsa de Santiago, consigna Bloomberg.

El rendimiento desde entonces ha caído a 16% el jueves.

Sin embargo, Jorge Leyton señaló que esta preocupación no está justificada. "Los Héroes tiene sólidas estructuras de gobernanza financiera, administrativas y corporativas", dijo.

"Hemos estado reuniéndonos con los bancos, los tenedores de los bonos y las agencias de clasificación para mostrar que nuestra posición es muy diferente que la de La Araucana", agregó el director ejecutivo de Los Héroes.

Sus números
La Caja Los Héroes nació en 1955 por iniciativa de la Asociación de Industrias Metalúrgicas y Metalmecánicas (Asimet).
En ese entonces, la organización operaba con 20 empresas y 6.000 afiliados.
Sin embargo, según su información corporativa, actualmente tiene alrededor de 900.000 afiliados, con más de 5.700 empresas, siendo una de las mayores cajas del país.
Los Héroes cuenta con una red de cobertura de 230 sucursales y 1.507 puntos de pago móvil en las 15 regiones del territorio chileno.

ARTICULOS RELACIONADOS

Ahora en DF | El momento en que Luis Hermosilla sale del Centro de Justicia tras quedar fuera de prisión preventiva

Ahora en DF | Caso Audios: revocan prisión preventiva a Luis Hermosilla y quedará con arresto domiciliario total

Caso Audios: revocan prisión preventiva a Luis Hermosilla, pero deberá cumplir arresto domiciliario total

JPMorgan eleva el salario de su director ejecutivo, Jamie Dimon, a US$ 39 millones tras obtener ganancias récord en 2024

Newsletters

Registrate al Newsletter semanal - Reforma | Análisis | Estadísticas | Opinión - Semanal

Conoce lo más importante que hizo noticia en la primera parte de la jornada. Por Concetta Caciattore - Lunes a viernes PM

Entérate primero cómo viene el mercado, las noticias que debes saber y los hechos que marcarán la pauta en el día. Por Marcela Vélez-Plickert - Lunes a viernes AM

Lo urgente que debes saber en mercados, empresas, economía e internacional - 24/7

NEWS DIARIO - Domingo a jueves PM

NOTICIAS MÁS LEÍDAS - Lunes a viernes PM, Sábado AM

Your essential daily briefing - Lunes, martes y miércoles PM

Análisis, fondos de inversión, indicadores, proyectos, tendencias, terrenos - Lunes AM

NOTICIAS DE PORTADA - Sábado AM

DF SUD

De Victoria’s Secret a Skechers: el desembarco de marcas internacionales en la Argentina de Milei

DF SUD

Galperin pretende seguir los pasos de Musk: quiere trasladar el domicilio de Mercado Libre en EEUU de Delaware a Texas

DF SUD

Lima, nuevamente sede de la final de la Copa Libertadores: ¿cuál es el beneficio económico para la ciudad?

DF MAS

Historias no contadas de Horst Paulmann en voz de sus abogados, arquitectos y asesores

DF MAS

Bitácora de la crisis interna que afectó a Megamedia

DF MAS

Cómo la segunda mayor empresa de portales de trabajo del mundo compró una startup chilena

Laboral & Personas Fondos de Inversión Construcción Innovación y Startups Entre Códigos Somos Financieras

Laboral & Personas

Presidenta de la CPC llama a avanzar en Sala Cuna "corrigiendo algunas falencias" que tiene el proyecto de ley

En cuanto a otras iniciativas, Susana Jiménez, recordó que "las empresas tienen realidades muy distintas según su rubro o tamaño y eso hay que respetarlo, sin imponer regulaciones que podrían incluso perjudicar a quienes se intenta beneficiar".

Laboral & Personas

Remuneraciones es por lejos el principal tema que enfrenta a los trabajadores y sus empleadores

Laboral & Personas

Gobierno y CUT llegan a acuerdo para incrementar el salario mínimo en 3,6% hasta los $ 529.000

Laboral & Personas

Indemnización a todo evento y contratos por hora: Kast presenta sus propuestas en materia laboral

Laboral & Personas

Fuerte baja en la fecundidad y se duplica la población extranjera: lo que dejó la segunda etapa de resultados del Censo 2024

Laboral & Personas

Presidenta de la CPC llama a avanzar en Sala Cuna "corrigiendo algunas falencias" que tiene el proyecto de ley

Laboral & Personas

Remuneraciones es por lejos el principal tema que enfrenta a los trabajadores y sus empleadores

Laboral & Personas

Gobierno y CUT llegan a acuerdo para incrementar el salario mínimo en 3,6% hasta los $ 529.000

Laboral & Personas

Indemnización a todo evento y contratos por hora: Kast presenta sus propuestas en materia laboral

Laboral & Personas

Fuerte baja en la fecundidad y se duplica la población extranjera: lo que dejó la segunda etapa de resultados del Censo 2024

La presidenta de la CMF, Solange Berstein. Foto: Julio Castro

Fondos de Inversión

Presidenta de la CMF y la guerra comercial: “Nos tranquiliza tener una industria financiera sólida”

Solange Berstein destacó que la regulación ha permitido responder a los desafíos globales.

Azul Azul es la concesionaria del club de fútbol Universidad de Chile. Foto: PhotoSport

Fondos de Inversión

Los argumentos de Grupo Sartor para revertir embargo de acciones de Azul Azul en manos del fondo Tactical Sport

Fondos de Inversión

Guerra comercial: fondos mutuos de acciones chilenas protagonizan los mejores retornos en renta variable

Fondos de Inversión

Caso Sartor: CMF designa a Ameris como nuevo liquidador de fondos de deuda en Perú

Fondos de Inversión

Salmonicultura, hoteles e hidrógeno verde: las inversiones en capital privado que mueven a la gestora sureña Südlich

Fondos de Inversión

Presidenta de la CMF y la guerra comercial: “Nos tranquiliza tener una industria financiera sólida”

Fondos de Inversión

Los argumentos de Grupo Sartor para revertir embargo de acciones de Azul Azul en manos del fondo Tactical Sport

Fondos de Inversión

Guerra comercial: fondos mutuos de acciones chilenas protagonizan los mejores retornos en renta variable

Fondos de Inversión

Caso Sartor: CMF designa a Ameris como nuevo liquidador de fondos de deuda en Perú

Fondos de Inversión

Salmonicultura, hoteles e hidrógeno verde: las inversiones en capital privado que mueven a la gestora sureña Südlich

Construcción

Fallo de la Corte Suprema da luz verde al proyecto inmobiliario de US$ 40 millones paralizado en San Ramón

La obra contempla la construcción de dos torres de 28 pisos, que albergarán 759 departamentos y 16 locales comerciales.

Construcción

Inmobiliaria de Felipe Ibáñez activa proyecto en Vitacura y mantiene en suspenso obras en Las Condes

Construcción

Por octava vez, MOP posterga apertura de ofertas de concesión Ruta 5 Chacao–Chonchi y acumula más de 40 meses de retrasos

Construcción

Remezón a inmobiliarias: Dictamen del Sernac obliga a empresas a cumplir las fechas de entrega prometidas en proyectos en verde o blanco

De izq. a der.: Mauricio Varela, Javier Gras y Blas Troncoso.

Construcción

Tras repunte financiero, Socovesa espera lanzar 18 proyectos y busca optimizar su portafolio de suelos en 2025

Construcción

Fallo de la Corte Suprema da luz verde al proyecto inmobiliario de US$ 40 millones paralizado en San Ramón

Construcción

Inmobiliaria de Felipe Ibáñez activa proyecto en Vitacura y mantiene en suspenso obras en Las Condes

Construcción

Por octava vez, MOP posterga apertura de ofertas de concesión Ruta 5 Chacao–Chonchi y acumula más de 40 meses de retrasos

Construcción

Remezón a inmobiliarias: Dictamen del Sernac obliga a empresas a cumplir las fechas de entrega prometidas en proyectos en verde o blanco

Construcción

Tras repunte financiero, Socovesa espera lanzar 18 proyectos y busca optimizar su portafolio de suelos en 2025

Innovación y Startups

G100, corporación de socios y empresarios dedicada a impulsar el emprendimiento, renueva su directorio a 2026

Gloria Tironi asumió la presidencia de la corporación sin fines de lucro y se sumaron Adrián Jofré, Aaron Cassorla, José Miguel Prieto, Andrés Montoya, Sarah Russo y Alejandra Elgueta.

Edificio de viviendas sociales de Tecno Fast en la comuna de Lo Espejo.

Innovación y Startups

Las empresas y tecnologías detrás del plan de viviendas sociales industrializadas

Computación cuántica, biotecnología y biología molecular, entre los proyectos. Foto: ANID

Innovación y Startups

Startup Ciencia otorgó $ 11.398 millones, el monto más alto desde su creación en 2020

Roger Larach (R2) y Marco Nannipieri (Uber Eats).

Innovación y Startups

Fintech R2 se asocia con Uber Eats para otorgar créditos a restaurantes en Chile

Roberto Camhi, emprendedor e inversionista ángel. Foto: Pablina Salinas

Innovación y Startups

Roberto Camhi: La sobrevalorización de startups fue alentada por inversionistas, medios “y una búsqueda excesiva por ser unicornio”

Innovación y Startups

G100, corporación de socios y empresarios dedicada a impulsar el emprendimiento, renueva su directorio a 2026

Innovación y Startups

Las empresas y tecnologías detrás del plan de viviendas sociales industrializadas

Innovación y Startups

Startup Ciencia otorgó $ 11.398 millones, el monto más alto desde su creación en 2020

Innovación y Startups

Fintech R2 se asocia con Uber Eats para otorgar créditos a restaurantes en Chile

Innovación y Startups

Roberto Camhi: La sobrevalorización de startups fue alentada por inversionistas, medios “y una búsqueda excesiva por ser unicornio”

Luis Prieto junto a Jorge Bermúdez. Foto: Pablina Salinas

Entre Códigos

BRANDED CONTENT

BRANDED CONTENT

Audi A3: renovación en el nicho del dinamismo

La exitosa serie de Audi se renueva tanto en sus variantes hatchback y sedán,

Patrocina: GARAGE / STUDIO DF

BRANDED CONTENT

Las Claves de Chery para conquistar al consumidor chileno

Patrocina: GARAGE / STUDIO DF

Suplementos

Papel Digital

Diario Financiero

Lee la edición de hoy

DF.CL

FIN DE SEMANA

PAPEL DIGITAL

Plataformas

Corporativo

MARCAS GRUPO DF

Contactos

Primer Click | Especial: Un mes después del Día de la Liberación de Trump, una conversación con Ahmed Riesgo de Insigneo

Te recomendamos

ARTICULOS RELACIONADOS

Ahora en DF | El momento en que Luis Hermosilla sale del Centro de Justicia tras quedar fuera de prisión preventiva

Ahora en DF | Caso Audios: revocan prisión preventiva a Luis Hermosilla y quedará con arresto domiciliario total

Caso Audios: revocan prisión preventiva a Luis Hermosilla, pero deberá cumplir arresto domiciliario total

JPMorgan eleva el salario de su director ejecutivo, Jamie Dimon, a US$ 39 millones tras obtener ganancias récord en 2024

LO MÁS LEÍDO

Nueva York pierde US$ 9.200 millones en ingresos por masiva migración de contribuyentes hacia Florida

Inmobiliaria de Felipe Ibáñez activa proyecto en Vitacura y mantiene en suspenso obras en Las Condes

China está evaluando la oferta de EEUU de negociar sobre los aranceles

Agrosuper se consolida como la marca de pollo congelado más vendida en Puerto Rico y ahora mira el resto del Caribe

Codelco: “Estamos en un momento crítico de la historia y no podemos repetir el error de no invertir a tiempo”

Reconversión en centros de salud, notarías y tiendas de conveniencia: el mapa de las exsucursales de la banca

Expertos atribuyen apagón en España y Portugal a la dependencia de la energía solar

“Este caso es jurídicamente aberrante”: La dura reclamación de Consorcio por sentencia de interlocking del TDLC

Registrate al Newsletter semanal - Reforma | Análisis | Estadísticas | Opinión - Semanal

Newsletters

Registrate al Newsletter semanal - Reforma | Análisis | Estadísticas | Opinión - Semanal

Conoce lo más importante que hizo noticia en la primera parte de la jornada. Por Concetta Caciattore - Lunes a viernes PM

Entérate primero cómo viene el mercado, las noticias que debes saber y los hechos que marcarán la pauta en el día. Por Marcela Vélez-Plickert - Lunes a viernes AM

Lo urgente que debes saber en mercados, empresas, economía e internacional - 24/7

NEWS DIARIO - Domingo a jueves PM

NOTICIAS MÁS LEÍDAS - Lunes a viernes PM, Sábado AM

Your essential daily briefing - Lunes, martes y miércoles PM

Análisis, fondos de inversión, indicadores, proyectos, tendencias, terrenos - Lunes AM

NOTICIAS DE PORTADA - Sábado AM

De Victoria’s Secret a Skechers: el desembarco de marcas internacionales en la Argentina de Milei

Galperin pretende seguir los pasos de Musk: quiere trasladar el domicilio de Mercado Libre en EEUU de Delaware a Texas

Lima, nuevamente sede de la final de la Copa Libertadores: ¿cuál es el beneficio económico para la ciudad?

Historias no contadas de Horst Paulmann en voz de sus abogados, arquitectos y asesores

Bitácora de la crisis interna que afectó a Megamedia

Cómo la segunda mayor empresa de portales de trabajo del mundo compró una startup chilena

Presidenta de la CPC llama a avanzar en Sala Cuna "corrigiendo algunas falencias" que tiene el proyecto de ley

Remuneraciones es por lejos el principal tema que enfrenta a los trabajadores y sus empleadores

Gobierno y CUT llegan a acuerdo para incrementar el salario mínimo en 3,6% hasta los $ 529.000

Indemnización a todo evento y contratos por hora: Kast presenta sus propuestas en materia laboral

Fuerte baja en la fecundidad y se duplica la población extranjera: lo que dejó la segunda etapa de resultados del Censo 2024

Presidenta de la CPC llama a avanzar en Sala Cuna "corrigiendo algunas falencias" que tiene el proyecto de ley

Remuneraciones es por lejos el principal tema que enfrenta a los trabajadores y sus empleadores

Gobierno y CUT llegan a acuerdo para incrementar el salario mínimo en 3,6% hasta los $ 529.000

Indemnización a todo evento y contratos por hora: Kast presenta sus propuestas en materia laboral

Fuerte baja en la fecundidad y se duplica la población extranjera: lo que dejó la segunda etapa de resultados del Censo 2024

Presidenta de la CMF y la guerra comercial: “Nos tranquiliza tener una industria financiera sólida”

Los argumentos de Grupo Sartor para revertir embargo de acciones de Azul Azul en manos del fondo Tactical Sport

Guerra comercial: fondos mutuos de acciones chilenas protagonizan los mejores retornos en renta variable

Caso Sartor: CMF designa a Ameris como nuevo liquidador de fondos de deuda en Perú

Salmonicultura, hoteles e hidrógeno verde: las inversiones en capital privado que mueven a la gestora sureña Südlich

Presidenta de la CMF y la guerra comercial: “Nos tranquiliza tener una industria financiera sólida”

Los argumentos de Grupo Sartor para revertir embargo de acciones de Azul Azul en manos del fondo Tactical Sport

Guerra comercial: fondos mutuos de acciones chilenas protagonizan los mejores retornos en renta variable

Caso Sartor: CMF designa a Ameris como nuevo liquidador de fondos de deuda en Perú

Salmonicultura, hoteles e hidrógeno verde: las inversiones en capital privado que mueven a la gestora sureña Südlich

Fallo de la Corte Suprema da luz verde al proyecto inmobiliario de US$ 40 millones paralizado en San Ramón

Inmobiliaria de Felipe Ibáñez activa proyecto en Vitacura y mantiene en suspenso obras en Las Condes

Por octava vez, MOP posterga apertura de ofertas de concesión Ruta 5 Chacao–Chonchi y acumula más de 40 meses de retrasos

Remezón a inmobiliarias: Dictamen del Sernac obliga a empresas a cumplir las fechas de entrega prometidas en proyectos en verde o blanco

Tras repunte financiero, Socovesa espera lanzar 18 proyectos y busca optimizar su portafolio de suelos en 2025

Fallo de la Corte Suprema da luz verde al proyecto inmobiliario de US$ 40 millones paralizado en San Ramón

Inmobiliaria de Felipe Ibáñez activa proyecto en Vitacura y mantiene en suspenso obras en Las Condes

Por octava vez, MOP posterga apertura de ofertas de concesión Ruta 5 Chacao–Chonchi y acumula más de 40 meses de retrasos

Remezón a inmobiliarias: Dictamen del Sernac obliga a empresas a cumplir las fechas de entrega prometidas en proyectos en verde o blanco

Tras repunte financiero, Socovesa espera lanzar 18 proyectos y busca optimizar su portafolio de suelos en 2025

G100, corporación de socios y empresarios dedicada a impulsar el emprendimiento, renueva su directorio a 2026

Las empresas y tecnologías detrás del plan de viviendas sociales industrializadas

Startup Ciencia otorgó $ 11.398 millones, el monto más alto desde su creación en 2020

Fintech R2 se asocia con Uber Eats para otorgar créditos a restaurantes en Chile

Roberto Camhi: La sobrevalorización de startups fue alentada por inversionistas, medios “y una búsqueda excesiva por ser unicornio”

G100, corporación de socios y empresarios dedicada a impulsar el emprendimiento, renueva su directorio a 2026

Las empresas y tecnologías detrás del plan de viviendas sociales industrializadas

Startup Ciencia otorgó $ 11.398 millones, el monto más alto desde su creación en 2020

Fintech R2 se asocia con Uber Eats para otorgar créditos a restaurantes en Chile

Roberto Camhi: La sobrevalorización de startups fue alentada por inversionistas, medios “y una búsqueda excesiva por ser unicornio”