El grupo Falabella concretó la transacción anunciada en noviembre mediante la cual su filial de centros comerciales, Mallplaza, se hará con el 100% de Falabella Perú, sociedad que controla el 100% de los Open Plaza Perú y el 66,6% de la propia Mallplaza en ese mismo país.
En un comunicado, el holding ligado a las familias Solari y Del Río reveló que los activos a transar fueron valorizados en US$ 848 millones, "lo que representa un múltiplo EV/Ebitda estimado al 2024 de 9,9 veces".
Para cerrar la operación, Mallplaza lanzará una Oferta Pública de Adquisición (OPA) por US$ 589 millones, "con potenciales ajustes propios de este tipo de operaciones".
Por tratarse de una operación entre partes relacionadas, las dos empresas contrataron asesores internacionales para dar fairness opinions (opiniones imparciales): Mallplaza mandató a JPMorgan Securities LLC y Falabella a Itaú Asesorías Financieras Limitadas.
Credicorp Capital recomienda "comprar" Mallplaza y Bci incorpora a Falabella en su portafolio selecto tras acuerdo por activos en Perú
En el detalle, el grupo del sector retail explicó que la transacción se financiará con una combinación de caja, deuda y un aumento de capital en Plaza S.A. que podría alcanzar hasta US$ 300 millones, para así mantener la empresa en los rangos de endeudamiento acordes a la clasificación de riesgo de Mallplaza.
"Por el momento, Falabella no tiene intenciones de concurrir al aumento de capital, salvo cambios relevantes en las condiciones de mercado", explicó la matriz del holding. Con esto, la empresa bajaría su participación en Mallplaza, que actualmente es de un 59,28%, pero podría avanzar en su plan de venta de activos -por hasta US$ 1.000 millones- que ha impulsado para reducir sus indicadores de deuda.
JPMorgan, asimismo, actuó como asesor financiero exclusivo de Plaza S.A., rol que, en el caso de Falabella, cumplió Link Capital Partners.
Proyecciones
En Perú, el negocio del grupo Falabella engloba cuatro centros comerciales de Mallplaza y 11 activos inmobiliarios de Open Plaza, que ahora quedarán bajo un mismo paraguas.
Para Mallplaza, dice un comunicado de la compañía, esto significará presencia en nueve ciudades peruanas, 619.000 m2 arrendables adicionales y "contar con centros comerciales con terrenos y potencial de desarrollo, sumando a Plaza S.A. US$ 81 millones de Ebitda (2023)". Así, agregó la misiva, Plaza tendrá un crecimiento de 20% extra en cuanto a Ebitda y "consolidará su diversificada operación regional en Chile, Perú y Colombia con 2.316 mil m2".
El gerente general de Falabella, Alejandro González, sostuvo que “en línea con nuestro objetivo de ser cada vez más simples y eficientes en nuestra estructura y operación, esta transacción nos permitirá consolidar nuestras operaciones inmobiliarias en Perú bajo una sociedad única. Esta reorganización beneficiará a ambas compañías".
Mientras tanto, el ejecutivo principal de Mallplaza, Fernando de Peña, declaró que “el crecimiento es parte del ADN de Mallplaza, por lo que esta transacción nos aportará activos en Perú que cuentan con excelentes emplazamientos y con un potencial de crecimiento orgánico. Contamos con un plan para desarrollar cerca de 100 mil m2 arrendables en estos activos durante próximos cinco años, fortaleciendo así nuestra oferta comercial y participación de mercado. Además, al consolidar ambas compañías en una sola plataforma y lograr una mayor escala en la operación, podremos incorporar importantes sinergias y eficiencias en Perú”.
Finalmente, Falabella aclaró que Inmobiliaria SIC, propiedad que posee un terreno y un power center, quedará excluida del acuerdo.
VER MÁS
MARKET DATA
<%userdata?.email%>
Editar perfil
Credencial
Salir
(Twitter)
Instagram
Facebook
LinkedIn
YouTube
TikTok
Alto contraste
OPA
