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Publicado: Miércoles 21 de agosto de 2013 a las 05:00 hrs.
Luego de concretar la compra de Nextel Perú, Fitch bajó las clasificaciones de Empresa Nacional de Telecomunicaciones S.A. (Entel) y de Almendral Telecomunicaciones S.A. (ALTSA). Así, la operadora quedó en AA- (en escala nacional) desde AA. En tanto, sus líneas de bonos locales No. 674 (series H e I), y No.675 (serie J), (no colocadas) con plazos de vencimiento a 10 y 30 años, bajaron respectivamente a ‘AA-(cl)’ desde ‘AA(cl)’.
Por su parte, la controladora de Entel, Almendral Telecomunicaciones, también vio caer la clasificación de su línea de bonos No.432, y la serie A, a su cargo, a ‘A+(cl)’ desde ‘AA-(cl)’.
Asimismo, Fitch removió el Watch Negativo y asignó Outlook Estable a las clasificaciones.
Según informó Fitch, la baja en las clasificaciones de Entel y ALTSA se fundamenta en la materialización de la adquisición de las operaciones de Nextel Perú por parte de Entel, por US$ 410,6 millones financiados principalmente con deuda. “Lo anterior, unido al actual desempeño operacional deficitario de la empresa adquirida y al requerimiento de fuertes inversiones por parte de esta nueva filial, hacen prever un debilitamiento en el perfil de endeudamiento y la generación de flujo de caja libre de Entel”, explicó el informe de la clasificadora.
El paulatino cambio en los prejuicios negativos hacia la movilidad de socios, el paso de estos últimos a ser una unidad económica independiente e incluso la IA asoman en el análisis.
La demanda por la nueva deuda fue de 4,4 veces la oferta, según dijeron a DF fuentes cercanas a la operación. Desde 2019, las ventas de la compañía han crecido a una tasa anual compuesta cercana al 13%, mientras que el resultado operacional se ha duplicado.
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