Los bancos mejor posicionados para enfrentar un aumento de morosidad según Vector Capital

La corredora de bolsa Vector Capital hizo un informe en el que analiza cómo se verían afectados los bancos chilenos más relevantes del sistema ante un mayor estrés financiero generado por la morosidad de los clientes, en el marco de la expansión del Covid-19.

El análisis consistió en comparar los cuatro bancos que cotizan sus acciones en bolsa, éstos son, Banco Chile, Santander, BCI e Itaú y aplicar un determinado nivel de estrés, enfocado principalmente en el nivel de provisiones de cada entidad, con la finalidad de estimar sus efectos financieros y poder reflejar mediante el análisis de ratios, el impacto en sus resultados y en el valor bursátil de sus títulos.

Así, en el ratio "Provisiones/Colocaciones (dic-19)" se evidencia que el Banco de Chile presenta una menor provisión frente a los otros bancos, en tanto que su competidor más cercano, el Banco Santander, presenta un dato más alto para esta medida.

"Dado el origen de ésta enfoque de análisis que se busca mostrar, se considera un aumento en el nivel provisiones de un 15% en los Bancos Santander, BCI e Itaú y para el caso del Banco de Chile y dado que tiene un registro de un registrar menores mermas, se aplicó un aumento del 25% con el fin llevarlo a niveles más comparables en términos de provisiones que él resto", sostiene el estudio.

Los resultados obtenidos concluyen que la entidad que "se ve más perjudicada, tanto en la caída de la utilidad como del ROE es el Banco Itaú, el que ya en la foto obtenida en diciembre presenta un nivel de provisiones más alto que el resto. Hay que considerar que en el caso de esta institución es el que presenta la menor tasa de rentabilidad de su patrimonio", afirma el documento.

Según la corredora de bolsa, Banco de Chile es el que menor se ve impactado ante un aumento en las provisiones, incluso aumentando éstas en un 60% más que el resto.

"Sin embargo, el Banco Santander al tener mayores niveles de provisiones, tanto en la situación base, como en la planteada, ya refleja una posición más conservadora ante un mayor nivel de estrés. Por tanto, ante la coyuntura a la que la que se está enfrentando, se puede argumentar que la entidad bancaria que mejor está posicionada, dadas las condiciones actuales es el Banco Santander", concluye el análisis.

Cuentan con liquidez

Respecto del traspaso de liquidez de los bancos a mejores condiciones financieras a los clientes, tema que ha estado en la polémica en los últimos días, el jefe de producto y administración de carteras de Vector Capital, Rodrigo Castro, afirma este es uno de los principales motivos por los cuales los bancos sí tienen liquidez suficiente.

Sin embargo, Castro también recalca que "como los bancos han sido responsables, tienen una buena estructura financiera, están bien posicionados. Por lo tanto, tienen esa capacidad de poder otorgar mayores plazos a la gente para pagar sus créditos".

Por su parte, el socio líder de consultoría para la industria financiera de EY, Ariel Koch, aseguró que, si bien el escenario del coronavirus fue sorpresivo, la banca chilena tenía cierto grado de anticipación ante un escenario de estrés de liquidez.

Pese a esto, Koch expresó que "mirando hacia adelante, en función de los escenarios de evolución del Covid-19 y la recuperación de la economía, los desafíos de liquidez se complementan con un desafío aun mayor, que es una adecuada gestión del riesgo de crédito y el cuidado de la salud financiera de los clientes de la banca".