Polémico FUT sigue en alza: se incrementa en US$ 66 mil millones ad portas de su cierre

El próximo año se termina -como se conoce hoy- el Fondo de Utilidades Tributables (FUT). El registro, creado en 1984, contabiliza las utilidades que las empresas no distribuyen a sus accionistas, dándoles la posibilidad de reinvertirlas al interior de la compañía y diferir el pago de impuesto en la medida que no se retiren mediante dividendos.

A partir del próximo año y al alero de la creación de los sistemas de integración parcial y renta atribuida, este libro de control deja de existir y se convierte en nuevos registros para contabilizar las utilidades no retiradas. Los contribuyentes tienen hasta el 30 de abril del próximo año para realizar retiros del fondo a una tasa especial antes de la transformación del mismo.

Este hito ha generado un movimiento importante de recursos hacia el FUT. En concreto, según cifras del Servicio de Impuestos Internos (SII), el saldo acumulado se ha incrementado en US$ 66 mil millones respecto a diciembre del año pasado, registrando a agosto de este año US$ 366 mil millones.

Para hacerse una idea, este monto supera por mucho el Producto Interno Bruto (PIB) chileno. De hecho, al octavo mes del año, el saldo es equivalente a 152% del Producto.

A nivel del número de empresas que declaran saldo, el incremento también es relevante comparado con fines del año pasado: a diciembre, 198 mil personas jurídicas reconocían tener saldo de FUT, cifra que se incrementó a 244 mil a agosto. Más del 80% del saldo se concentra en 11.820 grandes empresas.

Haciendo caja

La reforma tributaria estableció una ventana transitoria para que los contribuyentes prepaguen y realicen retiros desde el FUT acumulado en condiciones más favorables. Así, los retiros del fondo se podrán realizar pagando una tasa especial de 32%, a la que se le restan los créditos acumulados; o a una tasa variable, que será el promedio de las últimas tasas de Global Complementario pagados por los contribuyentes.

Para los analistas, detrás del aumento explosivo del saldo del FUT hay dos factores: uno, empresas que se están preparando para hacer caja y reinvertir utilidades en el marco de una economía que se recuperará tenuemente hacia finales de 2017; y dos, contribuyentes que están inyectando recursos para luego retirarlos a través de la citada ventana.

El socio de Guzmán & González, Matías Guzmán, explica que a partir del próximo año, si bien el FUT se elimina como tal, los saldos resultantes quedarán anotados en los nuevos registros que crea la reforma tributaria en cada uno de los sistemas.

Para realizar retiros a partir de entonces, quienes opten por integración parcial podrán descontar hasta el 65% del crédito de Primera Categoría, mientras que en renta atribuida dicha cifra llegará al 100%.

“El incremento del FUT puede explicarse por el proceso de reconstitución del registro y el reconocimiento de utilidades de empresas en el exterior, que contribuyentes han efectuado en el último período”, señala el director de Tax & Legal de BDO, Cristián Vargas.

El socio de Bustos & Cía., Mario Piña, recalca que el incremento del registro se explica porque los dueños de las empresas consideran “conveniente” aprovechar la franquicia del impuesto sustitutivo. Una vez prepagado el retiro, el FUT pasa a ser un fondo no tributable (FUNT) y el dividendo se puede distribuir sin tributación a nivel personal.

“Las empresas buscan evitar desfinanciarse a través de la distribución de dividendos en momentos en los cuales tener liquidez se hace muy importante”, plantea Patricio Gana, de AK Contadores. Mientras que el socio de Tax & Legal de Deloitte, Jorge Vargas, señala que “los empresarios en general, están gastando menos y privilegian el ahorro; además, los períodos de incertidumbre generan poca inversión y gastos, lo cual hace que los fondos o flujos se inmovilicen”.