Mercados
“Hay espacio para que compañías se financien localmente en niveles atractivos”
Entidad acaba de asesorar la mayor colocación del año en la plaza local: Consorcio por US$ 241,6 millones.
Por: Equipo DF
Publicado: Lunes 29 de abril de 2013 a las 05:00 hrs.
por sebastián valdenegro
Activo ha estado el mercado de deuda local en la última semana. A las emisiones de Aguas Andinas
(US$ 96,8 millones), Banmédica
(US$ 105 millones) e Ingevec (US$ 48,2 millones), se sumó la de Consorcio Financiero, que debutó en la plaza local con US$ 241,6 millones en líneas a cinco y diez años plazo, operación asesorada por Celfin Capital.
El tramo a cinco años tuvo una tasa de 3,69% y 128 puntos de spread, mientras que la de 21 años un 3,97% y un diferencial de 140 puntos básicos.
El director de Mercado de Deuda y Estructuración de Celfin-BTG Pactual, Gonzalo Ferrer, muestra su satisfacción por el “rotundo éxito” de la colocación.
“Hace mucho no se veía en Chile un bono inaugural tan grande como el de Consorcio Financiero. Estamos muy orgullosos de haberlos llevado al mercado de deuda”, señala el ejecutivo.
Ferrer comenta que en el último mes ha aumentado el atractivo de colocar deuda corporativa en el mercado local, debido a la caída de las tasas base y el regreso de los inversionistas desde renta variable a fija en el último mes, lo que aumenta el apetito por estos papeles.
“Vemos una importante reactivación del mercado nacional de bonos corporativos. Hay espacio para que compañías se financien localmente en niveles atractivos”, destaca.
Dicho esto, estima que el monto de las emisiones corporativas tendrán un alza de 10% en el mercado local este año, superando así los
US$ 4.000 millones.
Emisiones chilenas en el exterior
Pero, el mercado de bonos no sólo ha estado movido en Chile, sino también las emisiones de empresas nacionales en el exterior.
Es que en lo que va del año, las compañías han colocado bonos por más de US$ 4.000 millones en los mercados internacionales, aprovechando las bajas tasas de interés en el mundo desarrollado -cercano a 0%-. BTG Pactual y Celfin han asesorado dos de esas operaciones: la de SMU y Geopark, ambas concretadas en febrero pasado por
US$ 300 millones cada una.
“Los mercados internacionales debieran mantenerse atractivos, continuando las emisiones chilenas en las plazas extranjeras”, prevé Ferrer.
En este sentido, el ejecutivo apuesta a que se alcanzará la cifra de más de US$ 9.000 millones en emisiones externas concretadas en 2012, año record para las empresas chilenas en el extranjero.
“Es muy posible que se igualen esos montos. Los mercados globales siempre tienen oportunidades. Además, los mercados de la región están teniendo condiciones muy atractivas, como México, Perú y Colombia”, argumenta.
Próximas operaciones
Ferrer adelanta que están trabajando con “varios clientes” para analizar emisiones de bonos en pesos colombianos -denominadas “café bond”-, donde el año pasado asesoraron la colocación de Banco BTG Pactual (360.000 millones de pesos colombianos).
“Además, estamos analizando nuevos nombres para emitir “huaso bonds” (extranjeros que se endeudan en pesos en el mercado chileno). En tanto, estamos trabajando en dos emisores nuevos para fin de año”, explica el ejecutivo.
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