Aberdeen Standard Investments, uno de los administradores de activos más grandes de Europa, está listo para lanzar un fondo que invierte únicamente en fondos de cobertura administrados por mujeres, satisfaciendo la demanda de los inversionistas que desean fomentar la diversidad en una industria dominada por hombres y de aquellos que creen que una mayor diversidad conduce a mejores rendimientos.
El nuevo fondo rastreará el desempeño de un índice de fondos de cobertura administrados por mujeres, construido por el proveedor de datos HFR, y tiene como objetivo capitalizar el creciente interés entre los planes de pensiones de EEUU y otros inversionistas que eligen administradores de activos en función de criterios medioambientales, sociales y de gobernanza.
El movimiento se produce hacia el final de un año fuerte para los fondos de cobertura dirigidos por mujeres en relación con la industria en general, después de que muchos pudieron limitar las pérdidas durante la agitación del mercado de marzo. El índice de acceso de las mujeres de HFR aumentó un 6,9% este año hasta fines de octubre. Eso se compara con un aumento del 1,1% en el índice más amplio HFRI 500 Fund Weighted Composite.
"Los inversionistas están buscando ser responsables en toda la cadena de inversión", dijo Petra Dismorr, directora ejecutiva de la consultora ESG Northpeak Advisory, que trabaja con firmas de fondos. Varios fondos de pensiones estatales de EEUU han emitido mandatos específicos para asignar dinero a empresas propiedad de minorías y mujeres, y otros inversionistas buscan cada vez más diversidad en sus administradores de fondos, agregó.
Entre los fondos de cobertura liderados por mujeres que han tenido un buen desempeño se encuentran Nicholas US Equity Opportunities de Catherine Nicholas, que ha ganado alrededor del 23% este año, y el fondo Mandarin Offshore de Lan Wang Simond, con un aumento de alrededor del 24%, según las cifras enviadas a los inversionistas. El fondo de Simond se vio favorecido por la amortiguación contra el tumulto de marzo y por las posiciones en acciones tecnológicas.
Leda Braga, una de las figuras de más alto perfil de la industria, ha ganado poco más del 3% en su fondo insignia de Systematica durante este año, dijo una persona familiarizada con su desempeño. Eso se compara con una caída promedio del 2,6% entre los fondos impulsados por computadores que apuestan por las tendencias del mercado.
Si bien muchos inversionistas se han centrado en cambiar el comportamiento empresarial en las empresas en las que tienen acciones, también hay un movimiento creciente entre los inversionistas para impulsar el cambio en las empresas que administran su dinero. La proporción de mujeres que trabajan en fondos de cobertura, de poco menos del 19%, es la segunda más baja en siete clases de activos alternativos, según un estudio del grupo de datos Preqin. Eso ha aumentado solo ligeramente desde 2017.
El mes pasado, David Swensen , director de inversiones del endowment de Yale, escribió a sus administradores de inversiones externos para sugerir formas de aumentar la diversidad en sus trabajos de nivel de entrada y pedirles que completaran una encuesta anual sobre el tema.
"Nuestro objetivo es un nivel de diversidad en las empresas de gestión de inversiones que refleje la diversidad en el mundo en el que vivimos", escribió Swensen en una carta el 2 de octubre.
El fondo de Aberdeen Standard es parte de un conjunto de productos que está lanzando, que permitirá a los clientes invertir en alrededor de 30 categorías diferentes de fondos de cobertura con sede en las Islas Caimán, divididos por estrategia o tema, o en una canasta más amplia de 500 fondos.
A principios del año pasado, la firma lanzó una cartera que rastrea el desempeño de 140 fondos de cobertura con base en Europa, recaudando alrededor de US$ 400 millones. Ha acumulado otros US$ 180 millones para una estrategia que rastrea el desempeño de los fondos de cobertura que siguen tendencias controladas por computador.
Los lanzamientos destacan cómo el enorme crecimiento de la inversión pasiva -que ha llevado los activos en fondos y productos negociados en bolsa a US$ 6,8 billones (millones de millones) a nivel mundial a fines de octubre, según ETFGI- está llegando incluso a los fondos de cobertura, considerados durante mucho tiempo el paradigma de la gestión activa de inversiones.
Hacer un seguimiento del rendimiento de un índice de fondos de cobertura es más complicado que replicar un índice de acciones, ya que el proveedor del fondo tiene que agregar o reducir constantemente las participaciones con los administradores subyacentes, algunos de los cuales pueden tener términos más estrictos sobre retiros dependiendo de los flujos hacia o desde su propio fondo.
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